Thị trường chứng khoán có thể bỏ qua covid-19 lâu không?

Bull hay gấu?

Thomas Richter / người dùng: THOMAS / CC BY-SA (http://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/)

Thế giới bắt đầu nghe nói về coronavirus vào tháng Giêng, nó đang tàn phá một thị trấn đông dân của Trung Quốc có tên là Vũ Hán. Đến đầu tháng 3 năm 2020, nhiều người lo ngại nó có thể trở thành đại dịch toàn cầu. Toàn bộ địa cầu đã bị khóa một phần hoặc hoàn toàn kể từ đó. Tất cả các lục địa lớn như châu Á, châu Âu, châu Mỹ và châu Phi đã bị tàn phá bởi đại dịch.

Nhiều thị trường chứng khoán đã ở mức cao nhất vào tháng 2 năm 2020. Không có gì ngạc nhiên khi một số ít thị trường trong số đó đã giảm tới 40% so với mức đỉnh vào tháng 3 năm 2020 sau đại dịch. Một cuộc biểu tình cứu trợ toàn cầu diễn ra sau đó đã giúp nhiều thị trường bù đắp lại phần lớn khoản lỗ trước đó (vào ngày 7 tháng 6 năm 2020).

Các chỉ số có mức tăng từ 20% trở lên so với tháng 3

DJIA (Mỹ)
FTSE (Anh)
CAC (Pháp)
Nikkei (Nhật Bản)
NIFTY50 (Ấn Độ)
ASX200 (Úc)

Trung Quốc, nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, không có sự sụt giảm nghiêm trọng hay phục hồi mạnh mẽ như các thị trường còn lại.

Các yếu tố thúc đẩy cuộc đua thị trường chứng khoán

Dưới đây là các yếu tố chính thúc đẩy cuộc biểu tình.

Một niềm tin rằng những gì đi xuống phải đến.
Một hy vọng rằng một loại vắc-xin sẽ chấm dứt đại dịch này.
Mọi sự sụp đổ của thị trường trước đây đều được theo sau bởi những giai đoạn thu hồi huy hoàng
Không có sự thay thế nào khác cho các khoản đầu tư vào thị trường chứng khoán.
Tăng thanh khoản cho thị trường chứng khoán

Đã đến lúc phải xem xét từng yếu tố này với một cách tiếp cận đầy đam mê. Cuối cùng, tôi sẽ nhìn vào quả cầu pha lê để cố gắng dự đoán tương lai.

Mối đe dọa từ coronavirus là có thật

CDC / Alissa Eckert, MS; Dan Higgins, MAM / Miền công cộng

1. Điều gì đi xuống phải xuất hiện - Không phải lúc nào

Nhiều nhà đầu tư cho rằng một đợt điều chỉnh luôn là cơ hội để mua. Họ đưa ra giả định dựa trên sự sụp đổ của thị trường chứng khoán trong 3 thập kỷ qua. Bong bóng dotcom bùng nổ vào năm 2000 sau đó là một thời kỳ bùng nổ. Cuộc khủng hoảng dưới chuẩn gây ra sự sụp đổ năm 2008 được theo sau bởi một thị trường tăng giá kéo dài một thập kỷ.

Tương tự, nhiều người tin rằng sự điều chỉnh dẫn đầu COVID-19 vào tháng 3 năm 2020 nên được theo sau bởi một giai đoạn bùng nổ. COVID-19 không phải là một phần của chu kỳ kinh tế hoặc kinh doanh thông thường. Đó là sự kiện thiên nga đen thay đổi cách chúng ta tiếp cận cuộc sống và kinh doanh.

Dưới đây là những lo ngại thực sự phát sinh do bùng phát COVID-19.

Mối quan tâm về sức khỏe / tỷ lệ tử vong cao hơn
Khủng hoảng thất nghiệp chưa từng có
Nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ có thể không chịu được việc khóa máy kéo dài.
Giảm mức tiêu thụ.
Bất ổn xã hội.

Trong bối cảnh này, người ta không thể cho rằng tác động của COVID-19 giống như bong bóng dotcom hoặc khủng hoảng dưới chuẩn. Nó có thể tồi tệ hơn.

2. Vắc xin sẽ chấm dứt đại dịch? Ít có khả năng

Tôi không phải là nhà khoa học hay chuyên gia y tế. Ngay cả khi là một người dân thường, tôi biết có rất nhiều bệnh do vi rút gây ra mà thuốc chủng ngừa không có sẵn. Với những nỗ lực chân thành của nhiều nhà khoa học và chuyên gia nghiên cứu trên khắp thế giới, một loại vắc-xin hiệu quả dường như ít có khả năng đến đúng thời điểm.

Điều đó nói lên rằng, tôi sẽ là người hạnh phúc nhất nếu có một bước đột phá trong vắc xin COVID-19. Vắc xin sẽ là cứu cánh cho hàng triệu người trên thế giới. Ngay cả khi đó, nền kinh tế sẽ mất nhiều năm để phục hồi khi rơi vào suy thoái.

3. Mọi vụ va chạm trước đây đều được theo sau bởi Boom - Sự cố này khác

Nó đúng với sự cố dotcom và sự cố dưới chuẩn. Đó là những sự cố được thúc đẩy bởi lòng tham quá mức. Khi lòng tham giảm sút, thị trường sụp đổ chỉ để phục hồi sau đó. Tham lam và sợ hãi là một phần của kinh doanh hoặc chu kỳ kinh tế.

Vụ tai nạn COVID-19 không phải là kết quả của sự tham lam hay sợ hãi thái quá. Đây là thực. Hoạt động kinh tế đã bị đình trệ ở nhiều quốc gia. Tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt. Tiêu dùng đang giảm. Hầu hết chúng ta không thể đến thăm một người bạn, mua sắm, du lịch hoặc nhiều thứ mà chúng ta yêu thích. Thế giới đã thay đổi và ngày càng tồi tệ hơn.

4. Không có sự thay thế nào khác

Các nhà đầu tư có rất ít lựa chọn để nhìn ra ngoài thị trường chứng khoán trong chế độ lãi suất thấp. Tiền gửi ngân hàng, trái phiếu chính phủ hoặc bất động sản không thể sánh với lợi nhuận mà thị trường chứng khoán mang lại trong thời gian dài.

Tôi chia sẻ niềm tin rằng lợi nhuận thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục tốt hơn tiền gửi ngân hàng hoặc bất động sản. Thị trường chứng khoán vẫn là một lựa chọn tuyệt vời cho nhà đầu tư dài hạn với khung thời gian 10 năm.

5. Thanh khoản thúc đẩy thị trường chứng khoán - Không phải mãi mãi

Tính thanh khoản luôn có thể thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng cao. Thanh khoản kết hợp với việc giảm lãi suất giống như một liều thuốc nâng cao hiệu suất cho thị trường chứng khoán. Lãi suất thấp sẽ không thúc đẩy một người giữ tiền của họ trong tiền gửi ngân hàng. Họ sẽ xem xét thị trường chứng khoán để có lợi nhuận tốt hơn.

Thuốc tăng thành tích có thể giúp vận động viên chiến thắng một hoặc hai lần. Nhưng một khi anh ta bị bắt, đó sẽ là dấu chấm hết cho sự nghiệp thể thao của anh ta. Thanh khoản được bơm vào bởi các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới là liều thuốc thúc đẩy hiệu suất giữ cho thị trường chứng khoán đi lên. Nó sẽ không tồn tại lâu. Một bong bóng gây ra thanh khoản sẽ nổ.

Sự bình thường mới bắt nguồn từ nỗi sợ hãi.

www.vperemen.com / CC BY-SA (https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0)

Crystal Ball Gazing

Tình huống xấu nhất trong trường hợp thị trường sụp đổ khác là gì? Thị trường sẽ chạm mức thấp trước đó vào tháng 3 hay còn thấp hơn nữa? Hầu hết các quốc gia phải đóng cửa các hoạt động kinh tế. Khi bị khóa, cả hai phía cung và cầu của nền kinh tế đều bị tác động. Điều này sẽ làm giảm GDP thế giới, lợi nhuận doanh nghiệp và giá cổ phiếu.

Ngoài ra còn có mối nguy hiểm từ chính virus. Chúng tôi không biết mức độ thiệt hại mà virus này có thể gây ra cũng như thời gian của đại dịch. Nó có thể tàn phá trong hai năm nữa hoặc đột ngột biến mất trong một tháng. Dự đoán của tôi cũng tốt như bất kỳ ai khác.

Trong trường hợp như vậy, hầu hết các thị trường sẽ rút lại 50% so với mức cao lịch sử của họ. Điều này sẽ chuyển thành 15.000 cho DJIA và 6.000 cho NIFTY. Nguyên nhân cho sự sụp đổ sẽ là kết quả của công ty trong quý kết thúc vào tháng 6 năm 2020. Vì kết quả hàng quý sẽ được công bố vào tháng 7 và tháng 8, người ta có thể mong đợi sự sụp đổ lớn tiếp theo sẽ bắt đầu sau đó.

Chiến lược được đề xuất

Đừng đầu tư mới bây giờ. Tốt hơn hết là bạn nên giữ càng nhiều tiền mặt càng tốt để đầu tư cho những lần đổ vỡ tiếp theo. Bạn có nên xem xét cắt giảm một số phần trong danh mục đầu tư của mình không? Đó không phải là một ý tưởng khủng khiếp, giả sử có thể có một vụ tai nạn. Nhưng giá cổ phiếu có thể không thể đoán trước được. Giá có thể tăng 20% sau khi bạn bán hoặc giảm 20% sau khi bạn mua. Đó là rủi ro làm cho các khoản đầu tư trở nên thú vị.

Tôi đã cắt giảm các khoản đầu tư của mình đến mức tối thiểu và tôi đang có kế hoạch tham gia lại thị trường vào tháng 8 năm 2020. Tôi có thể chọn cổ phiếu với một món hời hấp dẫn hoặc sẽ trả nhiều hơn nếu thị trường chứng khoán tiếp tục tăng. Chỉ có thời gian mới biết được chiến lược của tôi có hiệu quả hay không.

Xin vui lòng để lại ý kiến có giá trị của bạn.

Mohan Babu (tác giả) từ Chennai, Ấn Độ vào ngày 4 tháng 7 năm 2020:

Cảm ơn bạn, JC Scull vì những ý kiến quý báu của bạn.

JC Scull từ Gainesville, Florida vào ngày 4 tháng 7 năm 2020:

Bài viết rất hay.

Mohan Babu (tác giả) từ Chennai, Ấn Độ vào ngày 11 tháng 6 năm 2020:

Bạn đúng, Liz. Nhiều quốc gia đang đối mặt với một cuộc suy thoái nhất định sau đại dịch. Nhưng các thị trường đang hoạt động như thể chúng bị ngắt kết nối với nền kinh tế thực.

Mohan Babu (tác giả) từ Chennai, Ấn Độ vào ngày 11 tháng 6 năm 2020:

Vâng, Anbazhagan. Rất khó để thực hiện một dự đoán ngắn hạn về thị trường. Bài báo này nhằm nhắc nhở các nhà đầu tư về thực tế kinh tế và việc định giá quá cao sau đại dịch.

Anbazhagan vào ngày 10 tháng 6 năm 2020:

Cảm ơn bạn. Tốt lắm. Nhưng thị trường rất khó lường. Hãy chờ và xem.

Liz Westwood từ Vương quốc Anh vào ngày 10 tháng 6 năm 2020:

Đây là một bài báo thú vị và rất có liên quan. Sẽ rất thú vị khi theo dõi thị trường chứng khoán trong vài tháng tới khi các quốc gia và doanh nghiệp chiến đấu với suy thoái kinh tế sau COVID-19. Ai có thể dự đoán kết quả với cổ phiếu?