Mục lục:
- Quỹ cổ phiếu
- Quỹ trái phiếu
- BẢNG 3: So sánh số tiền gốc $ 10.000, như thể được đầu tư vào ba quỹ trái phiếu có kỳ hạn khác nhau, trong khoảng thời gian mười năm
"Cái quái gì vậy--? Tôi biết tôi nên rẽ trái ở Albuquerque…" (Nguồn ảnh nằm ở cuối bài viết này)
Trong Phần I , chúng ta đã nói về cách quỹ tương hỗ (về cơ bản) là một nguồn tiền lớn được tạo ra bởi sự đóng góp của rất nhiều nhà đầu tư như bạn và tôi.
"Nhưng, Bá tước!" bạn hỏi, "Ai quyết định nơi để đầu tư tất cả số tiền đó ??"
Quyết định về cách đầu tư tiền vào quỹ do (các) nhà quản lý quỹ tương hỗ đưa ra. Bằng cách này, những người mong muốn được chia sẻ lợi nhuận lịch sử mà thị trường chứng khoán được hưởng - nhưng không muốn tìm hiểu sâu về lý do và cách thức hoạt động của Phố Wall (Phân tích kỹ thuật chứng khoán, xu hướng thị trường, lãi suất và tỷ lệ lạm phát, ôi chao!) - có thể tận dụng kiến thức của các nhà tài chính chuyên nghiệp, những người có công việc là làm cho tiền của các nhà đầu tư của họ kiếm được tiền. Về cơ bản, một khi một người đã đầu tư một số tiền gốc vào quỹ tương hỗ, tất cả những công việc khó khăn liên quan đến việc thu lợi nhuận từ số vốn đó (thông qua việc mua và bán các chứng khoán tài chính khác nhau như cổ phiếu và trái phiếu) đều do người khác đảm nhiệm! Tuy nhiên, hãy để tôi dành một chút thời gian để làm rõ, kẻo bạn sẽ bắt đầu hình thành trong tâm trí mình về những nhà quản lý quỹ chuyên quyền,người nắm quyền tuyệt đối về cách đầu tư số tiền khó kiếm được của bạn:
Có những hướng dẫn cụ thể mà các nhà quản lý phải tuân thủ khi mua và bán các chứng khoán phụ thuộc phần lớn vào chiến lược thị trường của quỹ. Do đó, các nhà đầu tư có thể duy trì một biện pháp kiểm soát đối với cách đầu tư tiền của họ, bằng cách
mua cổ phần của các quỹ tương hỗ phù hợp với phong cách đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu tài chính của họ (chi tiết hơn về việc xác định một kế hoạch đầu tư phù hợp với bạn trong Phần IV. ).
Nhưng, những gì là các loại khác nhau của các quỹ?
Không giống như Henry VIII, các nhà quản lý quỹ tương hỗ không phải là kẻ thất vọng! Vào cuối ngày, các nhà quản lý phải chịu trách nhiệm trước các cổ đông.
Các quỹ tương hỗ thường có thể được phân loại là phù hợp với một trong bốn loại:
- Quỹ cổ phiếu
- Quỹ trái phiếu
- Quỹ hỗn hợp
- Tiên TẠO niêm vui
Mặc dù một số quỹ sẽ kết hợp và kết hợp giữa các chuyên môn chính của họ - theo chiến lược đầu tư tổng thể được nêu chi tiết trong bản cáo bạch của quỹ (một gói thông tin do các công ty mẹ cung cấp mô tả mọi thứ bạn muốn biết về một quỹ tương hỗ cụ thể) - những phân loại này sẽ cung cấp cho bạn một ý tưởng cơ bản về những loại quỹ có sẵn. Trong các nhóm mẹ của quỹ cổ phiếu và trái phiếu, cũng có các danh mục con mà tôi sẽ trình bày chi tiết bên dưới. Các quỹ lai thường kết hợp các đặc điểm của hai hoặc nhiều loại quỹ khác nhau (thường là cổ phiếu và trái phiếu), nhưng nếu bạn hiểu về quỹ cổ phiếu và trái phiếu, thì bạn có thể dễ dàng nắm bắt được khái niệm về quỹ lai. Các quỹ thị trường tiền tệ, được thảo luận sau cùng, là đơn giản nhất.
Quỹ cổ phiếu
Các quỹ tương hỗ đầu tư vốn vào các công ty tạo nên thị trường chứng khoán (một cách thuận tiện) được gọi là quỹ cổ phiếu. Điều này có nghĩa là tất cả số tiền mà các nhà đầu tư gom lại cho một quỹ loại này sẽ được đầu tư vào cổ phiếu - từ bất kỳ công ty nào mà (các) nhà quản lý quỹ cho rằng sẽ tạo ra lợi nhuận tốt nhất cho các nhà đầu tư - trong các lĩnh vực thị trường mà quỹ chuyên về. (nghĩa là, nếu một
quỹ tập trung vào các công ty lớn ở Hoa Kỳ, thì (các) người quản lý của quỹ đó sẽ tìm cách mua cổ phiếu từ bất kỳ công ty nào đáp ứng hạn chế địa lý mà họ cho là sẵn sàng hoạt động tốt. Ngược lại, nếu a quỹ tập trung vào các công ty nước ngoài, sau đó hầu hết - nếu không phải tất cả - cổ phiếu nắm giữ của quỹ sẽ là của các công ty ở các quốc gia bên ngoài Hoa Kỳ)
Hơn nữa, quỹ cổ phiếu - đôi khi được gọi là vốn chủ sở hữu - có thể được chia thành các tiểu loại quỹ tăng trưởng hoặc quỹ giá trị . Quỹ tăng trưởng bao gồm các cổ phiếu từ các công ty có giá cổ phiếu cao so với tài sản của họ, và do đó được coi là dễ biến động hơn. Mặt khác, quỹ giá trị được tạo thành từ những cổ phiếu được định giá rẻ so với tài sản của công ty và dự kiến sẽ ít biến động hơn. Về cơ bản, quỹ tăng trưởng rủi ro hơn nhưng có tiềm năng sinh lời cao hơn và quỹ giá trị an toàn hơn nhưng ít có khả năng đạt được lợi nhuận nhanh chóng mà quỹ tăng trưởng sẵn sàng thực hiện (trong điều kiện thị trường thuận lợi).
Thông thường, bạn nên chia cổ phiếu nắm giữ quỹ tương hỗ cổ phiếu của mình qua một số quỹ tập trung vào các lĩnh vực thị trường khác nhau. Ví dụ: nếu bạn chia số tiền mà bạn dành để đầu tư vào quỹ chứng khoán thành phần tư, thì một phần tư số tiền có thể được chuyển vào quỹ tập trung vào các công ty nhỏ của Hoa Kỳ. Một phần tư khác sẽ được sử dụng để mua một quỹ chuyên về các
các công ty. Tuy nhiên, một phần tư khác được đưa vào quỹ đầu tư vào các công ty lớn của Hoa Kỳ và phần tư cuối cùng vào quỹ đầu tư quốc tế. Bằng cách này, danh mục quỹ tương hỗ cổ phiếu của bạn có thể được đa dạng hóa hợp lý trên toàn thị trường, đồng thời giúp bạn kiếm được lợi nhuận đã từng được quan sát trong lịch sử trên thị trường chứng khoán tổng thể (khoảng 10% mỗi năm, nhớ không?). Bạn chỉ được bảo vệ nếu một hoặc nhiều ngành công bằng xấu trong thị trường đi xuống.
Ngoài ra, bạn có thể đầu tư bảy mươi lăm phần trăm số vốn mà bạn đã dành cho chứng khoán cổ phiếu trong một quỹ tương hỗ theo dõi thị trường tổng thể của Hoa Kỳ - chẳng hạn như Chỉ số Thị trường Chứng khoán Tổng thể của Vanguard (ký hiệu mã chứng khoán: VTSMX ) - và 25 phần trăm vào một quỹ quốc tế, chẳng hạn như Oakmark International I ( OAKIX) của Oakmark , và bạn sẽ đạt được mức độ đa dạng hóa trong danh mục đầu tư của mình tương đương với ví dụ trước. Ngoài ra, không có gì ngăn cản bạn đầu tư 3/4 số vốn đầu tư ra quốc tế và 1/4 trong nước! Không có quy tắc nào được đặt ra để đa dạng hóa danh mục đầu tư quỹ tương hỗ cổ phiếu của bạn, mặc dù thực hành tốt là đầu tư sao cho
các lát bánh đầu tư của bạn kết hợp với nhau để tạo thành một bức tranh hoàn chỉnh về toàn bộ thị trường.
(Xem Phần VII. Để biết danh sách các quỹ tương hỗ được đánh giá cao, được sắp xếp theo phân loại gia đình và thị trường.)
Trong bất kỳ trường hợp nào, điều quan trọng cần cân nhắc khi chọn quỹ nào để đầu tư là tổng chi phí hoạt động của quỹ, sẽ được thảo luận chi tiết trong Phần III . Hiện tại, chỉ cần biết rằng nhiều loại quỹ cổ phiếu có chi phí thấp nhất được gọi là quỹ chỉ số . Hơn nữa, các quỹ chỉ số như Quỹ chỉ số S&P 500 nổi tiếng của Vanguard (ký hiệu mã chứng khoán: VFINX ) thường hoạt động tốt hơn khoảng 75 % các anh em “quỹ phi chỉ số” được giao dịch tích cực của họ. Cuối cùng, khi bạn đã sẵn sàng để bắt đầu mua quỹ tương hỗ (hy vọng, sau khi đọc hướng dẫn này), bạn nên mua quỹ của nhiều loại chỉ số.
Quỹ trái phiếu
Đối với các nhà đầu tư cực kỳ bảo thủ ( * Ngáp! * ), Một số quỹ trái phiếu thường được coi là giải pháp thay thế an toàn hơn cho quỹ cổ phiếu. Hạn chế là các quỹ trái phiếu đáng tin cậy nhất không kiếm được ở đâu gần lợi nhuận mà các quỹ cổ phiếu thu được! Tuy nhiên, có điều gì đó cần được lưu ý và nếu bạn sẵn sàng hy sinh để kiếm được lợi nhuận lớn hơn từ các khoản đầu tư của mình để tránh những biến động mạnh mẽ mà thị trường chứng khoán đã từng trải qua, thì bạn có thể muốn đặt thêm số cổ phần của mình vào một số quỹ trái phiếu bảo thủ vững chắc (xem Phần IV. để tìm hiểu một công thức dễ dàng để tính toán phân bổ đầu tư được đề xuất của bạn, dựa trên độ tuổi và khả năng chấp nhận rủi ro).
Các quỹ trái phiếu có thể được phân thành ba loại chung: ngắn hạn ; i trước mắt ; dài hạn . Các quỹ trái phiếu ngắn hạn ít biến động nhất và thường được coi là “an toàn nhất”. Đương nhiên, các quỹ trái phiếu ngắn hạn bảo thủ này cũng kiếm được lợi nhuận nhỏ nhất. Các quỹ trái phiếu dài hạn nằm ở đầu kia của quang phổ, và cho đến nay là các thành viên “rủi ro” nhất trong gia đình quỹ trái phiếu. Các quỹ này được hưởng nhiều hơn theo cách sinh lợi tiềm năng, do rủi ro gia tăng này. Các quỹ trái phiếu trung hạn, như bạn có thể đã suy luận, nằm giữa hai thái cực.
Đầu tư vào quỹ trái phiếu có thể trở nên phức tạp khi vội vàng. Đầu tiên, bạn phải đưa ra quyết định đầu tư vào các quỹ trả lợi tức cao hơn - nhưng chịu thuế - hoặc quỹ miễn thuế trả lợi tức thấp hơn. Hơn nữa, các bộ phận bán hàng và tiếp thị của một số quỹ vô đạo đức đã được biết là đã trình bày sai báo cáo thu nhập để làm cho một quỹ có vẻ hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tiềm năng. Điều này được thực hiện bằng cách nhấn chìm
vốn vào các công ty rủi ro, “tạm thời” loại bỏ tỷ lệ chi phí, tăng lợi tức bằng cách trả lại tiền gốc (số tiền bạn đã đầu tư ban đầu) cho các cổ đông với chi phí thu được lợi nhuận dài hạn, cũng như một loạt các hành vi sai lầm khác.
Đối với nhà đầu tư mới, điều quan trọng nhất là chỉ giao dịch với những nhà cung cấp quỹ trái phiếu có uy tín nhất, để tránh những mánh khóe và cạm bẫy được sử dụng bởi các nhà tài chính phi đạo đức. Hơn nữa, sẽ không thành vấn đề nếu bạn đầu tư vào quỹ trái phiếu với lợi suất chịu thuế nếu bạn đầu tư thông qua tài khoản hưu trí! (Tôi giải thích những lợi ích của việc đầu tư thông qua các tài khoản hưu trí được miễn thuế trong Phần V. ) Bảng 3 dưới đây
cung cấp cái nhìn sơ lược về lợi nhuận ròng trung bình cho khoản tiền gốc ban đầu là $ 10.000, như thể được đầu tư vào ba quỹ trái phiếu có kỳ hạn khác nhau, từ năm 2003 - 2013. Bạn sẽ thấy lại quỹ Vanguard đã được sử dụng cho bảng này trong Phần VII , khi tôi liệt kê một vài quỹ tương hỗ được đánh giá cao mà bạn có thể muốn xem xét khi sẵn sàng đầu tư.