Sự không chắc chắn khi giao dịch hợp đồng tương lai e-mini s & p

Tôi thích giao dịch S&P 500 E-mini Futures vì ​​đây là một cách đa dạng hơn để giao dịch cổ phiếu. Tôi không cần phải tập trung vào những gì đang xảy ra với một công ty cụ thể. Chỉ cần có kiến ​​thức chung về nơi mà thị trường đang hướng đến nói chung là hữu ích.

Ngoài ra, giao dịch hợp đồng tương lai được đối xử tốt hơn về thuế vì IRS cho phép đánh thuế 60% lợi nhuận thu được là lợi nhuận dài hạn ngay cả khi bạn chỉ giữ nó trong một phút! Nó cũng đòi hỏi ít nguồn lực hơn để mua một hợp đồng tương lai so với việc sở hữu giá trị tương đương trong cổ phiếu.

Logic không chắc chắn mà tôi sẽ thảo luận áp dụng cho bất kỳ chiến lược giao dịch nào. Vì vậy, nếu bạn thích cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư riêng lẻ với ETF, bài viết này cũng sẽ giúp bạn.

Tôi thích sử dụng biểu đồ hình nến chẳng hạn như biểu đồ này chỉ để có hình ảnh thị trường đang hướng tới.

Tác giả - Chụp màn hình

Kiểm soát rủi ro là quan trọng

Có một điều quan trọng cần hiểu: S&P 500 E-mini Futures có tỷ lệ đòn bẩy cao. Một hợp đồng tương đương với 500 cổ phiếu của chỉ số S&P (Ký hiệu: SPY). Vì vậy, bạn cần biết cách kiểm soát rủi ro của mình. Bạn không thể để cảm xúc hướng dẫn bạn. Và bạn không thể tham lam, vì điều đó sẽ làm cho giao dịch của bạn rối tung lên.

Khi tôi bắt đầu giao dịch S&P Futures, tôi luôn tự bảo vệ mình bằng các lệnh cắt lỗ trong mỗi giao dịch. Tôi quyết định giới hạn khoản lỗ của mình ở mức 200 đô la và để những người chiến thắng của tôi chạy xa hơn một chút, nhưng nhanh chóng chốt lời trước khi nó quay đầu trở lại.

Thu lợi nhuận nhỏ từ các động thái nhỏ được gọi là scalping. Mở rộng quy mô có thể được thực hiện theo một trong hai hướng, lên hoặc xuống. Chỉ cần kiếm lợi nhuận từ việc di chuyển, miễn là bạn đã chọn đúng hướng. Nhưng đây là nơi mà sự không chắc chắn trở thành một vấn đề.

Cách tôi Bắt đầu Giao dịch Hợp đồng Tương lai S&P

Khi tôi bắt đầu, tôi nghĩ đây sẽ là một điều chắc chắn hợp lý. Tôi lý luận rằng mọi giao dịch đều có 50/50 cơ hội có lợi cho tôi. Mua cổ phiếu là như vậy. Tỷ lệ cược khá cân bằng.

Vì vậy, nếu tôi buộc một nửa số giao dịch của mình bị giới hạn ở việc mất 200 đô la trong khi đồng thời cho phép một nửa số giao dịch của tôi kiếm được hơn 200 đô la, tôi nghĩ rằng tôi luôn ở mặt tích cực.

Điều đó đã không hoạt động. Tôi đã dừng lại một nửa thời gian.

Và trong nửa thời gian còn lại, những giao dịch tăng cao, luôn quay trở lại điểm mà tôi vừa đạt được 200 đô la.

Không muốn trả lại tất cả, tôi có một quy tắc khác, khi một giao dịch tốt dường như bắt đầu đi xuống, hãy thoát ra trong khi tôi vẫn có lãi.

Chà, với tất cả những điều đó, bạn có thể thấy rằng trung bình tôi kiếm được 200 đô la một nửa thời gian và mất 200 đô la một nửa thời gian.

Do tính kỷ luật và quản lý rủi ro nghiêm ngặt, tôi chưa bao giờ mất tiền khi giao dịch hợp đồng tương lai. Nhưng tôi cũng không kiếm được tiền.

Một số nhà giao dịch tương lai đã làm rất nhiều điều sai khi họ bắt đầu, đến nỗi họ mất tất cả tiền của mình. Họ giao dịch quá lớn, họ giao dịch dựa trên lòng tham, họ để cảm xúc cản trở, hoặc họ không sử dụng điểm dừng bảo vệ. Điều cần thiết là phải xử lý những điều này.

Phân tích các giao dịch

Đối với tôi, tôi đang giữ một nhật ký chi tiết về tất cả các giao dịch của mình. Sau một thời gian, tôi đã có đủ dữ liệu để có một cái gì đó đủ để phân tích.

Nhìn lại tất cả các giao dịch thua lỗ của mình, tôi phát hiện ra rằng mình luôn đúng. Mỗi giao dịch mà tôi bị dừng lại với khoản lỗ 200 đô la sau đó đã quay đầu và sẽ trở thành mức tăng 200 đô la — hầu hết trong cùng ngày và một số ít vào ngày hôm sau. Nhưng không ai mất quá 24 giờ để quay lại.

Kiên nhẫn một chút! Trước khi bạn chạy và thử điều này cho chính mình, tôi cần cho bạn biết nó trải qua quá trình từ vị thế thua cuộc thành người chiến thắng như thế nào và những rủi ro liên quan. Không có điều gì chắc chắn trong giao dịch. Nếu có, tất cả mọi người sẽ là tỷ phú.

Quá trình liên quan đến sự thay đổi luẩn quẩn. Nếu không có điểm dừng bảo vệ để hạn chế rủi ro, tôi nhận thấy các giao dịch thua lỗ sẽ đi sai hướng rất nhiều trước khi quay đầu. Không có gì lạ khi bạn đang ngồi trên giấy báo lỗ một hoặc hai nghìn đô la, trước khi quay đầu và kết thúc với khoản lãi 200 đô la.

Khi tôi thử nghiệm lý thuyết này, tôi luôn đặt lệnh đóng cửa chỉ lấy 200 đô la vì tôi không muốn tham lam. Lòng tham là điều mà tôi học được để tránh để giao dịch thành công.

Giao dịch Tàu lượn siêu tốc

Vậy tôi đã học được gì? Tôi luôn luôn đúng. Tất cả những gì tôi phải làm là chờ đợi và kiên nhẫn. Nhưng ở giữa, đó là một chiếc tàu lượn - một thứ mà chúng ta phải chịu đựng để nó hoạt động, tôi tưởng tượng. Nếu một người không có vốn giao dịch để đảm bảo rủi ro như vậy, thì điều đó không khả thi.

Tôi vẫn có một giới hạn rủi ro mà tôi áp đặt cho các giao dịch của mình, nhưng tôi đã thiết lập nó để cung cấp cho mỗi giao dịch đủ chỗ để vượt qua chuyến đi tàu lượn siêu tốc đó.

Dựa trên phân tích của tôi, có vẻ như tôi không thể thua miễn là tôi sẵn sàng trải qua những khoản lỗ đáng kể mà không hoảng sợ và rút chốt trong khi giao dịch diễn ra vòng quay của nó.

Điều này có thực tế không? Nó sẽ hoạt động mỗi lần? Có thể là sự thật rằng tôi luôn luôn đúng miễn là tôi chờ đợi nó? Có những lý do tại sao nó có vẻ hoạt động, nhưng nó cực kỳ không chắc chắn rằng nó sẽ nhất quán. Đọc tiếp để tìm hiểu lý do tại sao.

Tàu lượn S&P chỉ trong một ngày. Kết thúc nơi nó bắt đầu, nhưng tiền kiếm được bằng cách giao dịch ở giữa.

Tác giả - Chụp màn hình

Lý do tại sao nó có vẻ hiệu quả

Để tìm hiểu xem liệu tôi có vấp phải một phương pháp giao dịch hợp lý hay không, trước tiên tôi phải giải thích tại sao có vẻ như tôi luôn đúng.

Tôi đang giao dịch theo các động thái thị trường nhỏ, nhận lỗ và lãi trong cùng một ngày, thường trong vòng chưa đầy một giờ, từ những biến động nhỏ trên thị trường theo cả hai hướng.

Trong một khung thời gian nhỏ như vậy, thị trường có những biến động nhỏ liên tục. Nó không bao giờ di chuyển nhất quán theo một hướng. Ngay cả khi có một xu hướng có thể nhận biết được, nó vẫn dao động trong xu hướng đó.

Vì vậy, khi giao dịch trong một phạm vi hẹp, ngay cả khi tôi đi sai hướng, nó đã diễn ra rất thành công rằng những lần quay vòng đó sẽ mang lại cho tôi chiến thắng, miễn là tôi kiên nhẫn, giao dịch nhỏ và lấy lợi nhuận ít hơn là đi mua nhà.

Tôi có thể thấy rằng logic này có thể không phù hợp khi giao dịch dài hạn để thu được lợi nhuận lớn hơn. Một số nhà giao dịch rất thành công thực hiện các giao dịch kéo dài hàng tháng hoặc hàng năm cùng một lúc. Đó là một trò chơi bóng khác. Họ phải đúng vì những lý do phù hợp.

Giao dịch để đạt được những khoản lợi nhuận nhỏ thu được từ sự thay đổi từng phút của thị trường cho phép người ta đúng với những lý do sai lầm. Nhưng điều này có khả thi không?

Sự không chắc chắn của giao dịch

Đây có phải là một điều tốt? Tôi đã thực sự học được điều gì đó có lợi, điều gì đó mà tôi có thể sử dụng trong suốt quãng đời còn lại của mình để kiếm tiền?

Xin lỗi đã làm bạn thất vọng, nhưng tôi không bảo bạn làm điều này. Tôi đã nghiên cứu logic và thống kê trong những ngày còn học đại học và tôi nhận ra rằng những gì tôi nghĩ rằng tôi đã học được từ kinh nghiệm giao dịch của mình chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Tôi biết rằng có một phần lớn hơn trong câu đố bị ẩn khỏi tầm nhìn.

Làm thế nào để tôi biết điều này? Chủ yếu là vì, như tôi đã đề cập trước đó, nếu một điều chắc chắn thực sự tồn tại, mọi người đều sẽ là tỷ phú.

Vì vậy, những gì tôi đang thiếu với lý luận của tôi? Một từ: không chắc chắn!

Logic của tôi có thể đúng. Nhưng theo thống kê, nó vẫn chỉ là 50/50. Nếu tôi đặt niềm tin hoàn toàn vào ý tưởng của mình và cho phép những động thái quan trọng đi sai hướng — nghĩ rằng thị trường luôn quay đầu — sẽ đến ngày quy tắc này bị phá vỡ và thị trường tiếp tục đi ngược lại tôi. Nó không chỉ có thể xảy ra, mà nó sẽ xảy ra.

Chỉ số S&P giảm mạnh trong ba giờ.

Tác giả - Chụp màn hình

Ngay cả các thuật sĩ thị trường cũng trải qua những khoản lỗ lớn

Nhiều nhà giao dịch rất thành công với giao dịch hợp đồng tương lai. Và khi bạn đọc về câu chuyện của họ, mỗi người trong số họ đều trải qua một mất mát lớn vào lúc này hay lúc khác.

Bí quyết thành công là hạn chế những tổn thất đó và giữ chúng ở mức nhỏ, trong phạm vi lý do dựa trên số vốn giao dịch hiện có.

Tôi đã học được điều này, và nhiều hơn thế nữa, từ cuốn sách mà tôi giới thiệu của Jack D. Schwager. Ông đã phỏng vấn nhiều nhà giao dịch thành công nổi tiếng. Bạn có thể tìm thấy cuốn sách của ông trên Amazon: Cuốn sách nhỏ về phù thủy thị trường: Bài học từ những nhà giao dịch vĩ đại nhất .

Jack Schwager chia sẻ những bài học quan trọng mà ông đã học được bằng cách phỏng vấn một số nhà giao dịch Hợp đồng tương lai giỏi nhất. Tôi thấy đây là một bài thuyết trình chân thành mà không có sự cường điệu về thành công phi thực tế mà một số cuốn sách khác tuyên bố cung cấp.

Tránh sự cố flash

Như với bất kỳ giao dịch nào, hãy sử dụng lệnh dừng bảo vệ và biến nó thành GTC.

Tôi luôn chọn mức lỗ tối đa mà tôi sẵn sàng chấp nhận rủi ro và tôi dừng ở mức giá đó. Tốt nhất là đừng đến quá gần, nếu không bạn sẽ bị dừng lại quá sớm. Tôi chủ yếu sử dụng các điểm dừng để tránh sự cố flash.

Bạn thậm chí có thể sử dụng điểm dừng để tăng lợi nhuận của bạn bị khóa khi giá tăng.

Một số nhà môi giới không hỗ trợ lệnh dừng trên hợp đồng tương lai. Nếu bạn không có tính năng này, tôi khuyên bạn nên tìm một nhà môi giới khác.

Bạn đã học được gì?

Dù bạn làm gì, bất cứ điều gì bạn tin là có hiệu quả vào lúc này, hãy luôn ghi nhớ trong đầu rằng bạn đang bỏ lỡ điều gì đó trong suy luận của bạn có thể thay đổi bất cứ lúc nào.

Hãy nhớ rằng một khi chúng ta cảm thấy mình phát hiện ra điều gì đó phù hợp với giao dịch, hoặc thậm chí đầu tư dài hạn, nó có thể thay đổi trong tích tắc. Trò chơi có thể thay đổi trước khi chúng ta kịp nhận ra.

© 2014 Glenn Stok