Mục lục:
- Cổ phiếu phổ thông
- Chia sẻ không bỏ phiếu
- Chia sẻ ưu tiên
- Cổ phiếu phổ thông hoãn lại
- Rủi ro tương đối và phần thưởng của các loại cổ phần khác nhau
- Cổ phần quản lý
- Biểu quyết, Vốn và Cổ phần Cổ tức
- Tóm tắt đơn giản
- Lưu ý cuối cùng
Bài viết này sẽ chia nhỏ các loại cổ phiếu và cổ phiếu khác nhau để bạn có thể đưa ra những lựa chọn đầu tư thông minh.
Ảnh của Lorenzo Cafaro từ Pexels
Không phải tất cả cổ phiếu trong một công ty đều giống nhau.
Khi nghĩ đến việc đầu tư vào cổ phiếu của một công ty, chúng ta thường không nhận ra rằng các công ty có thể phát hành các loại cổ phiếu khác nhau — và điều quan trọng là bạn đầu tư vào loại cổ phiếu nào.
Các công ty có thể phát hành các loại cổ phiếu khác nhau. Chúng có thể có các quyền và lợi ích rất khác nhau. Nếu bạn đang cố gắng kiếm tiền khi đầu tư vào cổ phiếu, bạn cần hiểu các lớp khác nhau và ưu nhược điểm của mỗi loại.
Hãy nhớ rằng không phải tất cả các công ty đều phát hành mọi loại cổ phiếu. Một số sẽ chỉ có cổ phiếu phổ thông (sắp có định nghĩa). Ngoài ra, các khu vực pháp lý khác nhau đôi khi có các thuật ngữ khác nhau cho các lớp khác nhau.
Các phần sau đây sẽ mô tả các loại cổ phiếu phổ biến nhất, đặc điểm của chúng và những lợi thế và bất lợi cho các nhà đầu tư.
Cổ phiếu phổ thông
Đây là những chia sẻ mà hầu hết chúng ta đều nghĩ đến. Và hầu hết các công ty chỉ phát hành cổ phiếu phổ thông.
Những chia sẻ này cung cấp cho bạn:
- quyền biểu quyết trong các quyết định của công ty,
- một phần cổ tức được trả và
- một phần tài sản nếu công ty bị phá sản.
Ngay cả đối với cổ phiếu phổ thông, đôi khi các công ty phát hành các cổ phiếu phổ thông khác nhau.
Đôi khi chúng có giá trị cổ phiếu danh nghĩa khác nhau. Điều này mang lại quyền biểu quyết khác nhau.
Nếu bạn sở hữu 10 10c cổ phiếu trong một công ty, bạn chỉ có 1 đô la cổ phần vốn danh nghĩa, nhưng bạn có 10 phiếu bầu. Nếu tôi có một cổ phiếu $ 1, tôi có cùng mức chi trả cổ tức như bạn. Nhưng tôi chỉ có một phiếu bầu.
Ngoài ra, đôi khi các công ty phát hành các khối cổ phiếu khác nhau (ví dụ: cổ phiếu A và B), có thể bầu ra các thành viên hội đồng quản trị khác nhau. Đây có thể là một cách đảm bảo quyền đại diện cho một số cổ đông thiểu số hoặc kết quả của việc sáp nhập được trả bằng cổ phiếu.
Đầu tư vào cổ phiếu thông thường mang lại cho bạn một phần lợi nhuận trong tương lai của công ty. Nhưng bạn có nguy cơ mất một phần hoặc toàn bộ số tiền của mình nếu công ty phá sản hoặc thậm chí nếu nó gặp khó khăn trong tương lai.
Nếu bạn có đủ khả năng để khóa tiền của mình trong một khoảng thời gian hợp lý, đầu tư vào danh mục đầu tư đa dạng của cổ phiếu phổ thông trong lịch sử đã mang lại lợi tức tiền tốt nhất so với các loại tài sản khác.
Rawpixel trên Pexels
Chia sẻ không bỏ phiếu
Cổ phiếu không có quyền biểu quyết giống như cổ phiếu phổ thông, ngoại trừ cổ phiếu không có quyền biểu quyết.
Những khoản này thường được cấp cho nhân viên như một phần của các chương trình khuyến khích cổ phiếu để tránh làm suy yếu quyền kiểm soát công ty.
Cổ phiếu không có quyền biểu quyết sẽ trả cổ tức giống như cổ phiếu phổ thông. Chúng thường chỉ có thể giao dịch (trừ khi chúng cũng có thể mua lại được), nhưng có thể giao dịch với mức chiết khấu nhẹ nếu quyền biểu quyết được thị trường định giá.
Thông thường, hầu hết các nhà đầu tư không có nhu cầu ngay lập tức về quyền biểu quyết. Nhưng nó có thể là một biện pháp kiểm soát quan trọng để đảm bảo rằng công ty không được điều hành theo cách hoàn toàn chống lại lợi ích của bạn.
Chia sẻ ưu tiên
Cổ phiếu ưu đãi được ưu tiên đầu tiên đối với việc trả cổ tức, do đó có tên. Về cơ bản, các nhà đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi đánh đổi nhiều khoản thanh toán nhất định bằng cách từ bỏ một số tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.
Các khoản chi trả cổ tức thường được ấn định trước trong các quy tắc như một tỷ lệ phần trăm nhất định của giá trị danh nghĩa. Không giống như cổ phiếu thông thường, những cổ tức này sẽ không tăng theo hiệu quả hoạt động của công ty. Nhưng họ sẽ chỉ đi xuống nếu công ty gặp khó khăn nghiêm trọng.
Những khác biệt này làm cho cổ phiếu ưu đãi giống như một sự lai tạo giữa trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu.
Ví dụ, không giống như nợ, công ty không phải trả hết nếu không có sẵn lợi nhuận. Nhưng cũng giống như trái phiếu công ty, cổ phiếu ưu đãi thường không có quyền biểu quyết (trừ khi cổ tức không được trả) hoặc một phần thặng dư bất kỳ khi công ty thành lập.
Về mặt tích cực:
- Giống như trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi mang lại cho bạn nhiều lợi nhuận nhất định.
- Họ cũng trả tiền mặt cao hơn cho mỗi đơn vị đầu tư so với cổ phiếu thông thường.
Về mặt nhược điểm:
- Chúng không an toàn như trái phiếu.
- Họ không có tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu phổ thông.
Cổ phiếu phổ thông hoãn lại
Đây là những cổ phiếu chỉ được chia cổ tức nếu cổ phiếu phổ thông đã được trả một số tiền tối thiểu.
Cổ phiếu phổ thông hoãn lại sẽ hoạt động tốt nếu công ty phát triển và tạo ra mức lợi nhuận ngày càng tăng. Nếu điều ngược lại xảy ra, họ có thể chẳng nhận được gì cả.
Trong khi cổ phiếu ưu đãi có rủi ro thấp hơn cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu phổ thông hoãn lại có rủi ro cao hơn. Nói chung, các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn sẽ có lợi nhuận cao hơn để bù đắp và các tài sản rủi ro thấp hơn có lợi nhuận thấp hơn tương tự, chúng ta nên kỳ vọng:
Lợi tức cổ phiếu ưu đãi <Lợi tức cổ phiếu phổ thông <Lợi tức cổ phiếu phổ thông hoãn lại
Ít nhất là ở mức trung bình và trong dài hạn. Đối với một công ty cụ thể, lợi nhuận thực tế đó sẽ phụ thuộc vào những gì xảy ra với công ty đó.
Rủi ro tương đối và phần thưởng của các loại cổ phần khác nhau
Loại chia sẻ | Rủi ro | Phần thưởng |
---|---|---|
Bình thường |
Trung bình |
Trung bình |
Sở thích |
Thấp |
Cao |
Hoãn lại bình thường |
Cao |
Thấp |
Pixabay
Cổ phần quản lý
Cổ phiếu quản lý thường là cổ phiếu phổ thông nhưng có thêm quyền biểu quyết để ban quản lý có thể giữ quyền kiểm soát công ty.
Đây là chiến lược được Mark Zuckerberg sử dụng để giữ quyền kiểm soát Facebook.
Theo định nghĩa, những thứ này sẽ không có sẵn cho các nhà đầu tư bình thường như bạn và tôi. Nhưng điều đáng biết là chúng có tồn tại đối với các công ty bạn đầu tư hay không. Bạn có vui khi ban lãnh đạo có thể phớt lờ cổ đông của họ không? Nó có tốt không vì nó cho phép họ đưa ra những lựa chọn chiến lược đúng đắn mà không bị can thiệp? Hay là do ban lãnh đạo không chịu trách nhiệm trước các nhà đầu tư của họ?
Biểu quyết, Vốn và Cổ phần Cổ tức
Đôi khi các công ty thậm chí sẽ chia cổ phiếu của họ thành ba loại:
- một người có quyền biểu quyết,
- một người có quyền đối với thặng dư vốn và
- một trong những quyền đối với cổ tức.
Điều này cho phép các quyền này được phân chia theo yêu cầu giữa các nhà đầu tư.
Thông thường, điều này sẽ được thực hiện trong các công ty tư nhân cho các nhà đầu tư cụ thể. Cổ phiếu bạn mua thông qua nhà môi giới không chắc sẽ được thiết lập theo cách này. Nhưng hãy lưu ý rằng nó có thể xảy ra, và đừng đưa ra giả định. Như với bất kỳ khoản đầu tư nào: hãy đọc bản in nhỏ.
Tóm tắt đơn giản
Nếu tất cả các lớp khác nhau này và các điểm cộng và điểm yếu của chúng có vẻ khó hiểu, thì đây là ba điều quan trọng bạn cần biết và ghi nhớ.
- Các công ty có thể có nhiều loại cổ phần khác nhau với các quyền và lợi ích khác nhau.
- Hiểu những quyền và lợi ích mà cổ phiếu bạn mua có và liệu chúng có quan trọng đối với bạn hay không.
- Đồng thời hiểu cách những người khác đánh giá các quyền và lợi ích đó, bởi vì điều đó ảnh hưởng đến mức độ dễ dàng bán các cổ phiếu này.
Hãy nhớ ba điều này và bạn sẽ có thể tìm ra những gì bạn cần biết — miễn là bạn đọc bản in nhỏ.
Lưu ý cuối cùng
Bài báo này được cung cấp dưới dạng thông tin và không có gì trong đó nên được đọc như lời khuyên tài chính. Bạn có thể muốn tham khảo ý kiến của một cố vấn tài chính trong khu vực tài phán của bạn, người sẽ có thể đưa ra lời khuyên dựa trên hoàn cảnh của bạn.
Chúc bạn đầu tư vui vẻ!