Mục lục:
- Quỹ chỉ số là gì?
- Tôi Biết Ai Quản Lý Quỹ, Nhưng Ai Điều Hành Chỉ Số?
- Điều gì tốt về Quỹ chỉ số?
- Có gì xấu (Có, Không tốt) Về quỹ chỉ mục?
- Phần kết luận
Giải thích về quỹ chỉ số này sẽ giúp bạn trở thành nhà đầu tư tốt hơn.
Rick Tap
Các quỹ chỉ số đã cuồng nhiệt đầu tư trong mười năm qua vì hai lý do: hiệu suất và chi phí. Hầu hết các quỹ chỉ số đã cải thiện hiệu suất của các quỹ đầu tư khác được quản lý tích cực trong thời kỳ thị trường tăng trưởng phá vỡ kỷ lục 10 năm từ 2008-2018. Chúng không chỉ hoạt động tốt hơn mà còn có chi phí thấp hơn nhiều so với các quỹ được quản lý tích cực bằng một biên độ rộng.
Đó là một điều chắc chắn ảo rằng hầu như bất kỳ ai sở hữu cổ phiếu đều sở hữu một số dạng quỹ chỉ số. Nhưng liệu các nhà đầu tư quỹ chỉ số có thực sự biết những gì họ sở hữu?
Bài viết này giải thích quỹ chỉ số là gì, cách chúng được quản lý và tại sao chúng có thể là khoản đầu tư tốt nhất hoặc có thể không.
Quỹ chỉ số là gì?
Định nghĩa trong sách giáo khoa về quỹ chỉ số là quỹ tương hỗ sở hữu các cổ phiếu bao gồm một chỉ số thị trường cụ thể. Một trong những chỉ số phổ biến nhất là S&P 500 bao gồm 500 công ty lớn nhất có trụ sở tại Hoa Kỳ. Nhưng tất cả những điều này thực sự có nghĩa là gì?
Quỹ chỉ số được quản lý thụ động so với được quản lý tích cực. Quỹ được quản lý thụ động phải giữ nguyên thành phần chính xác của chỉ số mà nó tuân theo. Nó không thể mua một cổ phiếu mà nhà quản lý quỹ cảm thấy bị định giá thấp, và không thể bán bất kỳ cổ phiếu nào mà nhà quản lý quỹ cảm thấy sắp sụp đổ. Quỹ phải luôn phản ánh chỉ số của nó. Đây là lý do chính khiến quỹ chỉ số rẻ hơn nhiều so với quỹ được quản lý tích cực. Trong một quỹ chỉ số về cơ bản, bạn đang trả tiền cho người quản lý để thỉnh thoảng thực hiện các điều chỉnh so với các quyết định đầu tư thực sự.
Tôi Biết Ai Quản Lý Quỹ, Nhưng Ai Điều Hành Chỉ Số?
Ai quản lý chỉ mục? Tôi rất vui vì bạn đã hỏi. Các chỉ số thị trường được xây dựng và quản lý bởi một công ty có tên là Standard & Poors. Định kỳ, một ủy ban từ Standard và Poors họp và quyết định công ty nào sẽ được thêm vào chỉ mục và công ty nào sẽ bị xóa.
Điểm dữ liệu chính để đưa vào hoặc loại trừ khỏi chỉ số là vốn hóa thị trường. Vốn hóa thị trường về cơ bản là giá trị tổng hợp của tất cả các cổ phiếu của một công ty. Nó là giá của một cổ phiếu nhân với số lượng cổ phiếu hiện có.
Các công ty thường xuyên trải qua những đợt tăng và giảm vốn hóa thị trường của họ, đó là lý do tại sao thành phần của các chỉ số luôn thay đổi. Vốn hóa thị trường của một công ty cũng ảnh hưởng đến một khía cạnh quan trọng khác của một chỉ số, và đó là tỷ trọng chỉ số.
Trong hầu hết các chỉ số như S&P 500, giá trị vốn hóa thị trường của một cổ phiếu càng lớn thì nó càng có trọng số trong chỉ số đó. Tốt nhất bạn nên minh họa điểm này một cách trực quan. Dưới đây, bạn sẽ thấy danh sách 25 cổ phiếu hàng đầu bao gồm S&P 500.
Cổ phiếu hàng đầu là Microsoft với tỷ trọng 3,62%. Cổ phiếu xếp thứ 25 là Boeing với tỷ trọng 0,79%. Điều này có nghĩa là quỹ chỉ số S&P 500 của bạn chẳng hạn, sẽ sở hữu nhiều cổ phiếu Microsoft hơn Boeing và bất kỳ sự thay đổi lớn nào về giá của Microsoft sẽ ảnh hưởng đến quỹ nhiều hơn so với sự thay đổi tương tự ở Boeing.
Điều gì tốt về Quỹ chỉ số?
Một lý do lớn tại sao các quỹ chỉ số tốt là vì chúng rẻ, rẻ, rẻ. Vanguard, công ty quỹ chỉ số lớn nhất, tính phí đầu tư 0,04% một năm cho quỹ chỉ số S&P 500 của họ. Điều đó có nghĩa là bạn trả cho Vanguard 4 xu một năm cho mỗi 100 đô la bạn đầu tư vào quỹ đó. Ngược lại, nhiều quỹ cổ phiếu được quản lý tích cực lại thu phí trên 1% một năm.
Một đặc điểm khác của quỹ chỉ số mà mọi người thích là tính đơn giản của chúng. Họ đầu tư vào các công ty nổi tiếng và có cách tiếp cận rất đơn giản. Họ chỉ làm bất cứ điều gì Standard and Poor's yêu cầu họ làm.
Các quỹ chỉ số cũng hoạt động rất tốt trong thị trường tăng giá lập kỷ lục 2008-2018.
Có gì xấu (Có, Không tốt) Về quỹ chỉ mục?
Tin hay không thì tùy, có những điều tồi tệ về quỹ chỉ số. Một vấn đề lớn là họ bị động và không chủ động quản lý. Như đã nêu trước đây, trong một quỹ được quản lý thụ động, người quản lý bị pháp luật cấm làm bất cứ điều gì khiến quỹ không phản ánh chỉ số của nó. Điều đó có nghĩa là người quản lý không thể tận dụng những cổ phiếu mà họ cảm thấy là cơ hội mua tuyệt vời và không thể bán những cổ phiếu mà họ cảm thấy đang rơi vào tình trạng giảm giá.
Có lẽ hạn chế lớn nhất đối với các quỹ chỉ số là chúng sẽ không hoạt động tốt hơn các quỹ được quản lý tích cực tốt trong các chu kỳ thị trường đầy đủ.
Dưới đây là biểu đồ so sánh Quỹ Nhà đầu tư Cơ bản Hoa Kỳ (ký hiệu FUNFX và biểu đồ màu xanh lam) với S&P 500 (biểu đồ màu xanh lá cây). Như bạn có thể thấy, trong một chu kỳ thị trường hoàn chỉnh từ năm 2002 đến năm 2018, Quỹ Nhà đầu tư Cơ bản của Mỹ được quản lý tích cực đã vượt qua S&P 500 gần 10%.
Phần kết luận
Không có nghi ngờ gì rằng quỹ chỉ số có thể là một khoản đầu tư tốt cho những người muốn một quỹ tương hỗ chi phí thấp mà họ mua, thư giãn và theo dõi sự phát triển. Mục đích của bài viết này là giải thích rằng có nhiều điều để lập chỉ mục quỹ hơn là nhìn bằng mắt và có một số hạn chế. Các quỹ chỉ số hoạt động tốt theo thời gian nhưng kém hơn các quỹ được quản lý tích cực trong các chu kỳ thị trường đầy đủ. Nhìn chung, chúng ổn định nhưng có thể biến động nếu một thành phần chính có sự thay đổi giá đáng kể.
Tôi hy vọng bài viết này cung cấp thêm thông tin cho tất cả các bạn các nhà đầu tư ngoài kia. Vui lòng liên hệ với tôi và cho tôi biết nếu bạn có bất kỳ câu hỏi hoặc đề xuất nào cho các chủ đề khác.