Mục lục:
- Cổ tức là gì?
- Năm mẹo để chọn cổ phiếu tạo ra cổ tức có chất lượng
- 1. P / E và Tỷ lệ thanh toán hợp lý
- 2. Truyền thống lâu đời là trả ổn định để tăng cổ tức
- 3. Cổ tức Quý tộc
- 4. Cẩn thận với các công ty trả quá nhiều
- 5. Tin tưởng những điều cơ bản
- Chính sách chi trả cổ tức
- Cổ tức và Lãi gộp
- Ví dụ: Edison hợp nhất (Ký hiệu: ED)
- Người giới thiệu
Bài viết này sẽ chấm dứt bất kỳ sự nhầm lẫn nào mà bạn có về việc chọn cổ phiếu tạo ra cổ tức.
Sophie Backes
Nhiều nhà đầu tư tin rằng cách tốt nhất để có được kết quả dài hạn tích cực với tiền của bạn là đầu tư vào cổ phiếu chia cổ tức. Tuy nhiên, không phải tất cả các cổ phiếu trả cổ tức đều là một khoản đầu tư tốt, vì nhiều cổ phiếu trong số này có biến động cực lớn. Trong khi nhà đầu tư có thể nhận được cổ tức đáng kể trong một vài năm, họ cũng sẽ bị thiệt hại khi doanh nghiệp hoạt động kém và giá cổ phiếu của nó giảm. Vì lý do này, điều quan trọng là phải tìm ra sự cân bằng phù hợp giữa ổn định giá cổ phiếu và chi trả cổ tức.
Cổ tức là gì?
Cổ tức là gì? Cổ tức là một cách để các công ty phân phối thu nhập của họ từ một quý cụ thể cho các cổ đông của họ. Các khoản cổ tức này thường được phát hành dưới hình thức thanh toán bằng tiền mặt, cổ phiếu hoặc các tài sản tài chính khác.
Hầu hết các công ty blue chip sẽ trả một mức cổ tức khiêm tốn hàng quý. Thay vì cố gắng trả cổ tức đáng kể trong một hoặc hai quý, các công ty này cố gắng đạt được sự nhất quán với cả giá cổ phiếu và mức chi trả cổ tức của họ.
Đáng ngạc nhiên là những cá nhân quan tâm đến đầu tư tài chính có thể không nghe về lợi ích của cổ tức. Điều này là do có nhiều loại hình đầu tư khác có vẻ thú vị và mạo hiểm hơn, đặc biệt là trong các thị trường tăng giá.
Ví dụ, các nhà đầu tư sẽ chi tiền của họ vào các cổ phiếu penny nóng, với hy vọng rằng một vài trong số các công ty này sẽ phát triển đáng kể và mang lại cho họ lợi nhuận đáng kể từ khoản đầu tư. Ngoài ra, các nhà đầu tư trẻ tuổi có thể thấy giao dịch trong ngày thú vị hơn, vì có rất nhiều hứng thú tham gia vào việc mua và bán cổ phiếu để cố gắng kiếm lợi nhuận bền vững mỗi ngày. Cổ tức có vẻ khá nhàm chán và không thú vị khi so sánh.
Tuy nhiên, có một lý do khiến các nhà đầu tư quay trở lại cổ phiếu trả cổ tức hàng loạt mỗi khi thị trường đi xuống trong một thời gian dài. Những cổ phiếu này có thể tăng trưởng khiêm tốn, trong khi việc trả cổ tức sẽ không làm cho bất kỳ ai giàu lên trong một sớm một chiều, nhưng chúng mang lại giá trị thực cho những người muốn tăng tiền theo thời gian. Ngoài ra, rủi ro liên quan đến cổ phiếu chia cổ tức thấp hơn nhiều so với các hình thức đầu tư khác mà chúng tôi đã đề cập trong đoạn trước.
Năm mẹo để chọn cổ phiếu tạo ra cổ tức có chất lượng
- P / E và Tỷ lệ thanh toán hợp lý
- Truyền thống lâu đời là trả ổn định để tăng cổ tức
- Cổ tức Quý tộc
- Cẩn thận với các công ty trả quá nhiều
- Tin tưởng những điều cơ bản
1. P / E và Tỷ lệ thanh toán hợp lý
Tỷ lệ Giá-Thu nhập, hoặc tỷ lệ P / E, là một cách xác định số tiền nhà đầu tư sẵn sàng trả cho một cổ phiếu cụ thể liên quan đến thu nhập của cổ phiếu đó. Nó được xác định bằng cách chia giá cổ phiếu cho thu nhập của công ty trên mỗi cổ phiếu.
Ví dụ: một công ty giao dịch ở mức 18 đô la trên mỗi cổ phiếu với thu nhập hàng năm trên mỗi cổ phiếu là 3 đô la sẽ có tỷ lệ P / E là 6. Đây là một cách để các nhà đầu tư biết họ phải đầu tư bao nhiêu vào một công ty để nhận được đô la thu nhập của công ty. Trong trường hợp này, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư sẵn sàng trả 3 đô la để nhận được 1 đô la thu nhập của công ty trong bất kỳ quý nhất định nào.
Nếu một công ty có Tỷ lệ Giá trên Thu nhập rất cao, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư đang mong đợi thu nhập cao trong tương lai. Nếu tỷ lệ P / E rất thấp, nó có nghĩa là một trong hai điều. Có thể là công ty bị định giá quá thấp hoặc đang hoạt động rất tốt so với vài năm qua.
Bản thân tỷ lệ P / E không phải là một cách xác định để hiểu liệu một công ty có đáng để đầu tư hay không. Nhưng có thể xem xét tỷ lệ P / E của một công ty trong nhiều năm liên quan đến tỷ lệ P / E trung bình của ngành.
Một thước đo khác để đo lường giá trị của công ty đối với nhà đầu tư là thông qua tỷ lệ thanh toán. Điều này được tính bằng cách lấy cổ tức trên mỗi cổ phiếu và chia chúng cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Nếu một công ty có thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 1 đô la và cổ tức trên mỗi cổ phiếu của họ là 0,5 đô la, thì họ đang trả theo tỷ lệ 50 phần trăm.
Đối với cả tỷ lệ P / E và tỷ lệ chi trả, điều quan trọng là phải đi với các công ty có giá trị ổn định. Mặc dù bạn không muốn đầu tư vào các công ty có tỷ lệ này luôn thấp, nhưng bạn cũng nên tránh các công ty có P / E hoặc tỷ lệ chi trả quá cao. Điều này đặc biệt đúng với tỷ lệ chi trả, bởi vì các công ty trả hơn 50 hoặc 60% thu nhập trên mỗi cổ phiếu bằng cổ tức có thể sẽ cực kỳ biến động đối với giá cổ phiếu của họ.
2. Truyền thống lâu đời là trả ổn định để tăng cổ tức
Khi chọn những cổ phiếu tốt nhất để mua vì mục đích cổ tức, hãy tìm những công ty có lịch sử trả cổ tức. Cuối cùng, các nhà đầu tư không cố gắng tăng gấp đôi số tiền của họ trong năm hoặc sáu năm thông qua cổ tức. Ý tưởng là để thấy lợi nhuận đáng kể trong dài hạn, có nghĩa là bạn nên tìm kiếm các công ty luôn trả cổ tức trong mười, hai mươi hoặc ba mươi năm liên tiếp. Chính những công ty này sẽ đại diện cho giá trị cao nhất, chứ không phải những công ty có tỷ lệ chi trả hào nhoáng là 80 hoặc 90% trong khoảng thời gian từ hai đến ba năm.
3. Cổ tức Quý tộc
Cách tốt nhất để xác định liệu một công ty có trả cổ tức trên cơ sở nhất quán hay không là bằng cách xem qua danh sách các quý tộc chia cổ tức. Đây là nhãn hiệu dành cho các công ty trả cổ tức ngày càng nhiều trong ít nhất 25 năm liên tiếp. Các công ty này không chỉ trả cổ tức cho các nhà đầu tư của họ hàng năm mà còn tăng dần mức chi trả cổ tức theo thời gian. Các công ty như Coca-Cola, Lowe's, PepsiCo, Universal và McGraw-Hill được tìm thấy trong danh sách này.
Các công ty trong danh sách Quý tộc cổ tức không nhất thiết phải cho thấy lợi nhuận tăng lên hàng quý trong 25 năm. Trên thực tế, nhiều công ty trong số này đã trải qua những quý tồi tệ và những năm tồi tệ trong thời gian này. Tuy nhiên, đây là những công ty đã đồng ý với chính sách cổ tức ổn định và tuân thủ chính sách này hàng quý. Ngay cả khi thu nhập của họ giảm 20 hoặc 30%, họ vẫn tăng chi trả cổ tức cho các nhà đầu tư của mình.
Mức cổ tức hàng năm từ các công ty trong danh sách cổ tức quý tộc dao động từ 0,5 đến 4,5. Tỷ suất cổ tức dao động từ 0,5% đến 6,5%. American States Water là công ty ở “đầu” danh sách, vì họ đã liên tục trả cổ tức ngày càng tăng trong 61 năm liên tiếp.
4. Cẩn thận với các công ty trả quá nhiều
Có xu hướng cho các nhà đầu tư mới thấy mình bị say mê với các công ty đang trả những khoản cổ tức khổng lồ trong vài năm qua. Một số công ty trong số này có tỷ lệ lợi tức cổ tức rất cao. Thật là hấp dẫn khi đầu tư vào một trong những công ty này, nhưng đó là một sai lầm lớn nếu bạn nghiêm túc trong việc đầu tư ổn định và lâu dài. Các công ty có tỷ suất cổ tức cao chỉ có con số cao này là do giá cổ phiếu của họ giảm mạnh trong khoảng thời gian liên quan. Tốt hơn là nên tin tưởng các công ty có tỷ suất cổ tức ổn định, như đã đề cập trước đó.
Tương tự như vậy, các công ty đang trả 70 đến 90% thu nhập trên mỗi cổ phiếu bằng cổ tức là điều nguy hiểm cho các nhà đầu tư. Các công ty này đang khiến các nhà đầu tư hài lòng trong ngắn hạn, nhưng việc chi ra quá nhiều dòng tiền có nghĩa là họ không thể tồn tại sau một vài quý tồi tệ. Nếu một công ty như Coca-Cola có một vài quý tồi tệ, các nhà đầu tư không cần phải lo lắng. Ngược lại, một công ty có tỷ lệ chi trả 90% sẽ có ít dư địa tài chính để tồn tại trong những quý tồi tệ đó. Giá cổ phiếu của họ sẽ tăng và nhà đầu tư cuối cùng sẽ mất nhiều tiền hơn số tiền họ thu được từ việc chia cổ tức cao đó.
5. Tin tưởng những điều cơ bản
Nền kinh tế toàn cầu luôn thay đổi. Có những giai đoạn đạt mức cao duy trì, nhưng các nhà đầu tư phải nhớ rằng suy thoái kinh tế luôn cận kề. Nếu cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 dạy chúng ta bất cứ điều gì, thì thực tế là tất cả các bong bóng cuối cùng sẽ vỡ.
Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư dài hạn được khuyến khích đặt tiền của họ vào những điều cơ bản. Hãy tin tưởng những công ty sản xuất hàng hóa cần thiết cho hầu hết mọi người. Ví dụ, các công ty kinh doanh chăm sóc sức khỏe, thực phẩm đóng gói và các tiện ích cơ bản được ưu tiên hơn các cổ phiếu công nghệ hào nhoáng. Khi người ta có ít tiền hơn, họ mua những thứ họ cần chứ không phải những thứ họ muốn.
Chính sách chi trả cổ tức
Khi xem xét loại cổ phiếu để mua để có thu nhập cổ tức đáng kể, điều quan trọng là phải hiểu cách các công ty phân phối thu nhập của họ thông qua việc trả cổ tức. Có bốn chính sách chi trả chính mà các công ty áp dụng khi phân phối cổ tức.
- Chính sách cổ tức ổn định: Đây là loại chính sách bạn sẽ thấy từ hầu hết các công ty “blue chip”. Họ đặt mục tiêu tạo ra khoản chi trả cổ tức ổn định, bất chấp kết quả thu nhập của họ trong một quý cụ thể. Ví dụ, một công ty có thể có một quý tuyệt vời vượt quá mong đợi, nhưng nó sẽ chỉ tăng cổ tức một cách khiêm tốn để tiếp tục quỹ đạo đã định. Tương tự như vậy, một quý đặc biệt tồi tệ đối với công ty sẽ không làm giảm chi trả cổ tức.
- Tỷ lệ chi trả mục tiêu: Hội đồng quản trị của một công ty sẽ ngồi xuống và quyết định tỷ lệ cổ tức trên thu nhập dài hạn lý tưởng của họ. Trong vòng 10 đến 20 năm tới, công ty sẽ đặt mục tiêu đạt tỷ lệ cổ tức trên thu nhập này mỗi năm. Tỷ lệ này có thể dẫn đến việc chi trả cổ tức ổn định từ các công ty lớn, nhưng nó có thể dẫn đến sự không nhất quán nếu công ty yo-yo giữa thu nhập tốt và xấu trong những năm liên tiếp.
- Tỷ lệ chi trả không đổi: Công ty quyết định rằng các khoản chi trả cổ tức của họ sẽ luôn là một tỷ lệ thu nhập nhất định. Với chính sách này, công ty có thể trả cổ tức đáng kể nếu họ có một quý tuyệt vời, nhưng cũng có thể không trả gì nếu nó có một quý tồi tệ.
- Mô hình cổ tức thặng dư: Các công ty sẽ lưu chuyển tiền mặt của họ trong một quý cụ thể và ưu tiên thực hiện tất cả các nghĩa vụ chi tiêu vốn. Nếu còn dư tiền, khoản này được trả dưới dạng cổ tức. Mô hình này có thể dẫn đến cổ tức đáng kể trong những năm nhất định, nhưng các công ty sử dụng mô hình này cũng rất không nhất quán. Vì họ đang trả toàn bộ dòng tiền còn lại cho các nhà đầu tư bằng cổ tức, các công ty này không thể chịu được một vài quý tồi tệ với sự ổn định như một công ty blue chip.
Cổ tức và Lãi gộp
Mặc dù tất cả chúng ta đều quen thuộc với các khái niệm về lãi suất kép và cách chúng có thể tạo ra lợi nhuận tài chính theo cấp số nhân, nhưng không nhiều người biết về việc tái đầu tư tiền cổ tức có thể dẫn đến lãi kép tương tự như thế nào.
Các nhà đầu tư đặt phần lớn tiền của họ vào cổ phiếu trả cổ tức có thể làm một trong ba điều với tiền của họ. Họ có thể sử dụng số tiền đó để mua các công cụ tài chính khác, chẳng hạn như trái phiếu hoặc vàng. Họ có thể gửi số tiền đó vào tài khoản tiết kiệm với lãi suất đo lường là 1 phần trăm mỗi năm. Hoặc họ có thể tái đầu tư số tiền này vào các cổ phiếu khác trả cổ tức. Một số nhà đầu tư thậm chí sẽ giảm gấp đôi và tái đầu tư số tiền này vào chính những công ty đã trả cổ tức cho họ ngay từ đầu.
Ví dụ, chúng ta hãy nói rằng một nhà đầu tư lấy 1.000 đô la và đầu tư vào cổ phiếu của một công ty mang lại lợi nhuận hàng năm 10% thông qua cổ tức và tăng giá cổ phiếu. Vào cuối một năm nhà đầu tư có $ 1,100. Họ có thể lấy 100 đô la đó và đưa vào tài khoản tiết kiệm hoặc có thể tái đầu tư số tiền đó vào nhiều kho hơn.
Nếu họ tái đầu tư số tiền vào cùng một cổ phiếu, họ sẽ bắt đầu với 1.100 đô la vào cổ phiếu trong năm thứ hai. Nếu lợi nhuận hàng năm của công ty trong năm thứ hai cũng là 10 phần trăm, thì nhà đầu tư sẽ thu về 1.210 đô la. Nhà đầu tư đã kiếm được thêm 10 đô la bằng cách tái đầu tư cổ tức của họ vào cổ phiếu của công ty.
Mặc dù những lợi nhuận này khá khiêm tốn sau hai hoặc ba năm, nhưng chúng thực sự bắt đầu tăng lên sau 10 hoặc 20 năm. Ví dụ: nếu cùng một nhà đầu tư tiếp tục nhận được lợi nhuận hàng năm 10% từ công ty trong 10 năm liên tục và anh ta tái đầu tư số tiền cổ tức bằng nhiều cổ phiếu hơn, thì nhà đầu tư sẽ nhận được 2,593,75 đô la vào cuối 10 năm.
Chúng tôi sử dụng lợi tức hàng năm 10 phần trăm trong ví dụ vì cổ phiếu trả cổ tức trung bình khoảng 11 phần trăm trong lợi nhuận hàng năm trong 75 năm qua. Mặc dù lợi nhuận như vậy nghe có vẻ khó tin, nhưng các nhà đầu tư tương lai cũng phải nhớ rằng bằng cách tái đầu tư tiền cổ tức của họ, họ đang buộc tất cả số vốn đó vào cổ phiếu của công ty. Điều rất quan trọng là chỉ thử chiến lược lãi kép này với các cổ phiếu trả cổ tức đáng tin cậy.
Ví dụ: Edison hợp nhất (Ký hiệu: ED)
Để minh họa các khái niệm được thảo luận ở trên, hãy lấy ví dụ về công ty điện nước hợp nhất Edison cung cấp điện cho New York và New Jersey. Công ty đã tồn tại hơn một thế kỷ và đã trả cổ tức ngày càng tăng trong bốn thập kỷ qua. Với lợi suất cổ tức là 4,3 phần trăm và tỷ lệ chi trả 75 phần trăm, cổ phiếu này phù hợp với hồ sơ của một người trả cổ tức tốt.
Khước từ
Bằng cách làm theo các bước này, các nhà đầu tư có cho mình cơ hội tốt nhất để tìm kiếm thành công lâu dài với danh mục đầu tư của họ. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là không có sự đảm bảo nào trong thế giới tài chính. Làm theo lời khuyên tốt nhất chỉ có thể mang lại cho bạn cơ hội thành công cao hơn với các mục tiêu tài chính của mình - điều đó không có nghĩa là bạn chắc chắn thành công. Liên hệ với cố vấn tài chính hoặc nhà môi giới chứng khoán của bạn trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch cổ phiếu nào.
Người giới thiệu
- Peters, Josh. Sách về cổ tức cuối cùng: Thu nhập, Hiểu biết sâu sắc và Độc lập cho Investo ngày nay r. John Wiley & Sons, Inc. 2008.
- Tây, Doug. Kiếm tiền của bạn tăng với cổ phiếu trả cổ tức . Phiên bản sửa đổi. Ấn phẩm C&D. 2016.
© 2016 Doug West