Mục lục:
- Một hệ thống để giảm cảm xúc khi đầu tư
- AIM là gì?
- Ví dụ về Lệnh mua
- Ví dụ về Lệnh Bán
- Trang web AIM
- AIM trong thế giới thực
- Kết quả kiểm tra lại
- Kết luận
- Các giả định cho kiểm tra lại AIM
Khám phá thử nghiệm hệ thống AIM của Robert Lichello để xác định thời gian đầu tư.
Canva
Nhiều người đã nói rằng mục đích quan trọng nhất của việc đầu tư là kiếm tiền. Để kiếm tiền, chúng ta phải đối mặt với hai quyết định quan trọng: khi nào mua và khi nào bán. Nói một cách đơn giản, chúng ta phải mua khi giá thấp và bán khi giá cao hơn giá mua.
Khó khăn là trong việc thực hiện. Cảm xúc của chúng ta chống lại chúng ta; khi thị trường tăng, có một sự hân hoan khiến bạn rất dễ dàng tham gia và mua khi giá cao và đang tăng cao. Khi thị trường ở mức thấp, dường như không có đáy và thị trường sẽ không bao giờ bật trở lại, điều này rất dễ dẫn đến việc chạy theo bầy đàn và bán thấp.
Một hệ thống để giảm cảm xúc khi đầu tư
Lý tưởng nhất, những gì chúng ta cần là một hệ thống làm giảm cảm xúc khi đầu tư bằng cách tự động cho bạn biết khi nào nên mua, bán hoặc không làm gì. Vào cuối những năm 1970, Robert Lichello đã xuất bản một cuốn sách có tựa đề Làm thế nào để kiếm 1.000.000 đô la trên Thị trường Chứng khoán - Tự động , trình bày một hệ thống tính thời gian trên thị trường chứng khoán tuyên bố làm chính xác điều đó. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích ngắn gọn hệ thống này sau đó kiểm tra lại hệ thống để xem liệu có bất kỳ sự tin cậy nào đối với những tuyên bố này hay không.
- Nếu bạn đã quen thuộc với hệ thống AIM cơ bản nhưng muốn xem phân tích chi tiết hơn, hãy chuyển đến bài viết này: Phân tích độ nhạy.
- Nếu bạn muốn xem cách sử dụng hệ thống AIM trong danh mục đầu tư nhiều ETF, hãy chuyển đến bài viết này: Phân tích Đa ETF.
AIM là gì?
Robert Lichello đã đặt tên cho hệ thống tính thời gian thị trường của mình là Automatic Investment Management hay AIM. AIM là một thuật toán cung cấp một hệ thống logic để quản lý các khoản đầu tư của bạn. Nó có thể được sử dụng với danh mục đầu tư cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ. Hệ thống này sẽ hướng dẫn bạn mua hoặc bán khi nào và bao nhiêu.
Để tính toán số lượng mua và bán của AIM, bạn cần biết hai điều: số tiền bạn đã đầu tư vào danh mục đầu tư và giá trị hiện tại của danh mục đầu tư của bạn. Để minh họa, chúng ta hãy xem qua một vài ví dụ.
Ví dụ về Lệnh mua
- Kiểm soát danh mục đầu tư (Số tiền đầu tư ban đầu) = 1000 cổ phiếu @ $ 10 mỗi cổ phiếu = $ 10.000
- Một tháng sau, giá cổ phiếu giảm xuống còn 8 đô la, Giá trị danh mục đầu tư = 8000 đô la
- Thêm 10% vào giá trị danh mục đầu tư hiện tại = $ 8800.
- Trừ 8800 lấy 10.000
- Mà bằng = 1.200 đô la
Lưu ý, giá trị dương cho biết tín hiệu mua. Tuy nhiên, nếu giá trị này là âm, thì AIM đang yêu cầu chúng ta giữ lại.
Vì giá trị khoản đầu tư của bạn đã giảm, AIM đã ra hiệu cho bạn mua 150 cổ phiếu, tương đương 1.200 đô la.
Một trong những tính năng thú vị của AIM là mỗi khi bạn mua nhiều cổ phiếu hơn, quyền kiểm soát danh mục đầu tư của bạn sẽ tăng lên một nửa giá trị mua. Trong trường hợp này, kiểm soát danh mục đầu tư sẽ tăng lên 10.600 đô la. Đây là một công cụ quản lý rủi ro tích hợp sẽ ngăn bạn cạn kiệt tiền dự trữ khi thị trường đi xuống hoặc xây dựng quá nhiều tiền dự trữ khi thị trường tăng giá.
Ví dụ về Lệnh Bán
- Kiểm soát danh mục đầu tư (Số tiền đầu tư ban đầu) = 1000 cổ phiếu @ $ 10 mỗi cổ phiếu = $ 10.000
- Một tháng sau, giá cổ phiếu tăng lên 13 đô la, Giá trị danh mục đầu tư = 13.000 đô la
- Trừ 10% khỏi giá trị danh mục đầu tư hiện tại = $ 11,700
- Trừ $ 11,700 từ $ 10,000
- Mà bằng = - $ 1,700
Lưu ý, giá trị âm cho biết tín hiệu bán. Tuy nhiên, nếu giá trị này là dương, thì AIM đang yêu cầu chúng ta giữ nguyên.
Vì giá trị khoản đầu tư của bạn đã tăng lên, AIM yêu cầu bạn bán 130 cổ phiếu, tương đương 1.700 đô la.
Trong cả hai trường hợp, AIM giúp bạn đưa ra quyết định chính xác — mua khi giá trị danh mục đầu tư của bạn thấp hơn và bán khi nó tăng cao hơn. Nếu AIM được tuân thủ nghiêm ngặt, nó có thể được sử dụng để lấy đi nhiều cảm xúc khi đầu tư.
Trang web AIM
- Bảng tin người dùng AIM - InvestorsHub
- Bảng tin hệ thống đầu tư "Stock Trading Riches" - InvestorsHub
AIM trong thế giới thực
Vậy, AIM có hoạt động trong thế giới thực không? Để trả lời câu hỏi này, chúng tôi sẽ sử dụng giá cổ phiếu lịch sử và chạy thuật toán AIM thông qua các bước của nó. Chúng tôi sẽ sử dụng giá lịch sử của một trong những quỹ giao dịch trao đổi tích cực nhất (ETF), Biên lai lưu ký S & P, ký hiệu chứng khoán SPY. SPY là một quỹ ETF theo dõi chỉ số Standard & Poors của 500 cổ phiếu.
Từ tháng 1 năm 2000 đến tháng 7 năm 2016, lịch sử giá SPY đã dao động từ $ 68,11 đến $ 217,12. Trong giai đoạn này, thị trường chứng khoán đã có hai đợt suy thoái, một đợt tăng giá kéo dài 5 năm và tất nhiên giá hiện tại tăng kể từ tháng 3 năm 2009. Vì vậy, chúng ta có thể kiểm tra AIM thông qua một số đợt mua, ít nhất là một đợt bán, và đọc trên thị trường hiện tại.
Bây giờ, hãy xem kết quả của kiểm tra lại được tóm tắt trên biểu đồ chuỗi thời gian được hiển thị bên dưới. Tất cả các giao dịch mua và bán đều được ghi chú bằng hộp chữ màu vàng hiển thị tháng / năm, số lượng mua hoặc bán và giá đóng cửa cuối tháng đó. Ngoài ra, các giao dịch mua được biểu thị bằng điểm đánh dấu màu đỏ, giao dịch bán được biểu thị bằng điểm màu xanh lá cây.
Kết quả kiểm tra lại
Điều đầu tiên chúng tôi nhận thấy là việc mua 68 cổ phiếu lần đầu vào ngày 1/3/2000 rất gần với mức thị trường đạt đỉnh vào tháng 8 năm 2000. Sau đó, khi thị trường giảm trong hai năm tiếp theo, AIM đã cho chúng tôi tích lũy tổng cộng 79 cổ phiếu. hơn bảy tín hiệu mua khác biệt vào tháng 2, tháng 3, tháng 8 và tháng 9 năm 2001 và tháng 6, tháng 7 và tháng 9 năm 2002. Trong giai đoạn mua này, chúng tôi đã sử dụng hầu hết các khoản dự trữ tiền mặt của mình để lại cho chúng tôi 2.919 đô la tiền "bảo hiểm" nếu thị trường tiếp tục giảm. Ngoài ra, số lượng cổ phiếu của chúng tôi đã tăng 116% từ 68 cổ phiếu lên 147 cổ phiếu, tăng hơn gấp đôi mức tăng giá trị vốn chủ sở hữu "tiềm năng" của chúng tôi khi xu hướng thị trường tăng. Giả sử tính theo FIFO, giá trung bình trên mỗi cổ phiếu của chúng tôi đã giảm từ 143,80 đô la xuống còn 121,21 đô la.
Sau khi thị trường chạm đáy vào năm 2002, chúng ta đã trải qua một khoảng thời gian 5 năm tăng giá. Trong giai đoạn này, AIM sẽ yêu cầu chúng tôi bán tổng cộng 42 cổ phiếu tại 5 cơ hội bán riêng biệt vào tháng 1 và tháng 12 năm 2004, tháng 2 và tháng 10 năm 2006 và tháng 4 năm 2007. Vào cuối giai đoạn bán này, AIM đã yêu cầu chúng tôi tích trữ tiền mặt lên tới $ 9,989 và chúng tôi đang nắm giữ 105 cổ phiếu. Giá trung bình mỗi cổ phiếu là $ 78,85.
Từ đỉnh thị trường vào tháng 10 năm 2007, gần như có một đợt sụt giảm đường thẳng cho đến tháng 2 năm 2009. Trong thời gian rơi tự do đó, AIM đã cho chúng tôi tích lũy tổng cộng 117 cổ phiếu qua sáu tín hiệu mua riêng biệt từ tháng 9 năm 2008 đến tháng 2 năm 2009. Vào cuối đợt tích lũy này. giai đoạn AIM đã gần như cạn kiệt dự trữ tiền mặt xuống còn 809 đô la và hiện chúng tôi đang nắm giữ 222 cổ phiếu với giá trung bình trên mỗi cổ phiếu là 97,86 đô la.
Cuối cùng, thị trường tăng từ tháng 3 năm 2009 đến tháng 7 năm 2016. Trong thời gian đó, AIM đưa ra 12 tín hiệu bán với tổng số 124 cổ phiếu. Vào cuối giai đoạn bán này, AIM đã yêu cầu chúng tôi tăng dự trữ tiền mặt của mình lên 21.149 đô la và nắm giữ 98 cổ phiếu với giá trung bình mỗi cổ phiếu là 82,76 đô la.
Kết luận
Mặc dù giao dịch mua ban đầu gần với đỉnh thị trường, hiệu suất danh mục đầu tư tổng thể không tệ. Kể từ ngày 31/7/16, danh mục đầu tư giả định bao gồm 98 cổ phiếu cổ phiếu và 21.149 đô la tiền mặt dự trữ với tổng số 44.164 đô la hoặc tăng 120,8%. Sử dụng chiến lược mua và giữ sẽ dẫn đến tổng cộng 31.839 đô la hoặc tăng 59,2%.
AIM dường như đã làm tốt công việc quản lý và kiểm soát hàng tồn kho thể hiện qua việc dự trữ tiền mặt của chúng tôi tăng 111,5%, tỷ lệ sở hữu cổ phần của chúng tôi tăng 44,1% và giá trung bình mỗi cổ phiếu là 82,76 đô la, tức là 44,2%. Tuy nhiên, một rủi ro xuất hiện trong giai đoạn tích lũy thứ hai, chúng tôi gần như cạn kiệt tiền mặt vào tháng 4 năm 2009. Chúng tôi chỉ có $ 809 (4% tổng giá trị danh mục đầu tư) để mua thêm cổ phiếu, gần như cạn kiệt lượng tiền dự trữ của chúng tôi.
Trong hai đợt suy thoái thị trường, AIM đã bắt được cả hai đáy với tín hiệu mua, ở phía tăng AIM đã bỏ lỡ việc bán tại đỉnh 10/2007.
Nhìn chung, hệ thống AIM dường như thực hiện tốt công việc xác định các điểm mua / bán chính. Nếu bạn đủ kỷ luật để hành động chỉ khi AIM yêu cầu bạn mua / bán phần lớn cảm xúc đầu tư có thể bị loại bỏ.
Nếu bạn quan tâm đến việc lấy dữ liệu nguồn cho phân tích này ở dạng bảng tính, hãy gửi email đến [email protected] với từ “Kiểm tra lại AIM” trong dòng chủ đề.
Các giả định cho kiểm tra lại AIM
Luôn luôn cần thiết phải đưa ra một số giả định cơ bản khi thực hiện phân tích thực nghiệm. Đây là danh sách cho phân tích này:
- Số tiền ban đầu để đầu tư vào cổ phiếu là $ 10.000
- Dự trữ tiền mặt 10.000 đô la để mua hàng trong tương lai
- Các quyết định của AIM dựa trên giá đóng cửa của cổ phiếu vào ngày giao dịch cuối cùng của mỗi tháng
- Mua hoặc giá bán là giá mở của các cổ phiếu trên 1 st ngày giao dịch mỗi tháng
- Lệnh mua hoặc lệnh bán không được thực hiện trừ khi lệnh bằng +/- 5% giá trị vốn chủ sở hữu
- Hoa hồng giao dịch cổ phiếu là $ 10,95 cho mỗi giao dịch
- Tỷ suất lợi nhuận trên Dự trữ tiền mặt là 2% APR
- Cổ tức được chia vào tài khoản tiền mặt, không được tái đầu tư