Mục lục:
- Giới thiệu về Đầu tư vào Trái phiếu
- Trái phiếu là gì?
- Sự khác biệt giữa cổ phiếu và trái phiếu là gì?
- Tại sao trái phiếu nên đầu tư tốt
- Các nhà đầu tư nên xem xét trái phiếu nào?
- Kiến thức cơ bản về trái phiếu
- Một trái phiếu trị giá bao nhiêu?
- Phiếu mua hàng trái phiếu là gì, và nó có nghĩa là gì?
- Kỳ hạn của trái phiếu là gì?
- Ai đã phát hành trái phiếu, nó được xếp hạng như thế nào, và tại sao nó lại quan trọng?
- Video Cơ bản về Trái phiếu
- 3 loại trái phiếu
- Trái phiếu chính phủ
- Trái phiếu thành phố
- Trái phiếu công ty
- Rủi ro lãi suất với trái phiếu
- Rủi ro lãi suất và trái phiếu
- Làm thế nào để diễn giải các quỹ trái phiếu
- Quỹ trái phiếu cấp đầu tư
- Quỹ trái phiếu có lợi suất cao
- Quỹ Trái phiếu Đa nhiệm
- Hỏi và Đáp
Giấy chứng nhận Trái phiếu cổ điển với phiếu giảm giá ở dưới cùng. Ngày nay, hầu hết trái phiếu được giữ trong tài khoản môi giới hơn là nắm giữ chứng chỉ giấy.
Giới thiệu về Đầu tư vào Trái phiếu
Khi mọi người quyết định đầu tư tiền vào chứng khoán, họ nghĩ ngay đến việc bỏ tiền vào thị trường chứng khoán. Ý tưởng đầu tư vào cổ phiếu và nhìn thấy lợi nhuận khổng lồ là rất thú vị. Mọi người xem và đọc những câu chuyện về cách giá cổ phiếu tăng từ 100% đến 200%, với một số cá nhân nhất định đã mua cổ phiếu khi nó ở mức giá thấp nhất.
Nhưng không phải mọi nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán đều thấy mức giá cao như vậy. Trên thực tế, nhiều nhà đầu tư bị đốt cháy vì họ chấp nhận rủi ro quá mức với các khoản đầu tư trên thị trường chứng khoán của họ. Rủi ro càng tăng thêm khi bạn có một nền kinh tế đang trong tình trạng bất ổn. Mặc dù nền kinh tế Hoa Kỳ và thế giới đã phục hồi sau cuộc Khủng hoảng Tài chính 2008, bức tranh cũng không hẳn là màu hồng. Nhiều lĩnh vực vẫn đang phải đối mặt với các vấn đề và sự bất ổn chính trị trên toàn thế giới cũng không giúp ích gì cho giá cổ phiếu.
Người ta chỉ cần nhìn vào tình hình chính trị ở Vương quốc Anh và nó đang tác động như thế nào đến thị trường chứng khoán không chỉ ở quốc gia đó mà còn ở những nơi khác trên thế giới. Thời điểm bất định không bao giờ xa, ngay cả khi thị trường chứng khoán đang trải qua giai đoạn tốt đẹp. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư luôn được khuyên nên đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ.
Trong khi một nhà đầu tư có thể đa dạng hóa thông qua việc mua cổ phiếu của các công ty đáng tin cậy trong các lĩnh vực khác nhau để bảo vệ các khoản đặt cược của họ, thì cũng hợp lý khi đầu tư vào các loại chứng khoán khác. Và trái phiếu là một cách tuyệt vời để đặt tiền của bạn vào một chứng khoán có rủi ro khá thấp, nhưng cũng sẽ mang lại cho bạn lợi nhuận khá. Bài viết này cung cấp giải thích sâu hơn về trái phiếu, tại sao bạn nên cân nhắc sở hữu chúng và các loại trái phiếu khác nhau hiện có.
Trái phiếu là gì?
Một số người nghĩ về trái phiếu như một loại hình đầu tư cổ phiếu khác, nhưng có rủi ro thấp hơn. Nhưng có một quan niệm sai lầm rằng trái phiếu là một dạng vốn chủ sở hữu. Trái phiếu là một hình thức nợ, với người mua trái phiếu là người cho vay. Trái phiếu tồn tại bởi vì các tổ chức, cho dù họ là nhà nước hay tư nhân, cần phải huy động tiền vì nhiều lý do khác nhau. Cho dù đó là một tập đoàn đa quốc gia, một ngân hàng địa phương hay chính phủ tiểu bang, họ sẽ phát hành trái phiếu với hy vọng huy động tiền để họ có thể chi tiêu cho các dự án đang chờ xử lý hoặc các con đường khác.
Nhưng thực thể yêu cầu tiền thông qua trái phiếu phải cung cấp một cái gì đó cho bên kia trong giao dịch. Không ai lại cho các công ty vay tiền vì lòng tốt của họ. Nhưng họ sẽ cho vay tiền nếu họ nhận được lợi nhuận vào cuối thời hạn trái phiếu. Lãi suất trái phiếu được gọi là lãi suất trái phiếu, được ấn định trước khi cá nhân đồng ý mua trái phiếu. Khi người vay trả lại tiền thế chân cho người cho vay, họ sẽ trả số tiền đã vay cùng với lãi suất.
Ví dụ, một công ty có thể cung cấp một trái phiếu trị giá 2.000 đô la, cùng với lãi suất 10 phần trăm. Nếu trái phiếu có thời gian đáo hạn là hai năm, người cho vay sẽ nhận được khoản thanh toán lãi suất là 200 đô la trong mỗi hai năm, cùng với 2.000 đô la vào cuối kỳ hạn hai năm. Bằng cách cho tổ chức vay 2.000 đô la, cá nhân nhận được 2.400 đô la.
Tùy thuộc vào thời gian đáo hạn của trái phiếu, các khoản thanh toán được cấu trúc theo những cách khác nhau. Một số trái phiếu trả lãi hàng năm, trong khi những trái phiếu khác trả lãi nửa năm. Điều quan trọng là nhà đầu tư phải kiểm tra tất cả các quy định này trước khi họ đồng ý mua trái phiếu.
Sự khác biệt giữa cổ phiếu và trái phiếu là gì?
Sự khác biệt lớn nhất giữa trái phiếu và cổ phiếu là thực tế cổ phiếu cung cấp cho nhà đầu tư một phần quyền sở hữu trong công ty, trong khi trái phiếu chỉ đơn giản là khiến nhà đầu tư trở thành chủ nợ của công ty được đề cập.
Tại sao trái phiếu nên đầu tư tốt
Với thực tế là trái phiếu không hấp dẫn hoặc thú vị như cổ phiếu, thường rất khó để thuyết phục các nhà đầu tư mới họ nên đầu tư một số tiền của họ vào trái phiếu. Các nhà đầu tư mới thường đọc về cách cổ phiếu mang lại lợi nhuận trung bình cao hơn trái phiếu và kết luận rằng họ không cần trái phiếu như một phần trong danh mục đầu tư của mình.
Và mặc dù đúng là trái phiếu sẽ không mang lại cho bạn lợi tức tốt hơn từ cổ phiếu, nhưng xét về trung bình, chúng vẫn là một phần quan trọng trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư để phòng ngừa rủi ro đầu tư cổ phiếu của bạn có một hoặc hai năm tồi tệ.
Trái phiếu đặc biệt tuyệt vời như là một phần của các khoản đầu tư hưu trí. Nếu bạn là một cá nhân giàu có có khả năng mất một số tiền họ đầu tư vào chứng khoán, bạn có thể không quá e ngại về việc có một danh mục đầu tư chỉ dành cho cổ phiếu.
Nhưng các nhà đầu tư phụ thuộc vào số tiền họ đầu tư để cung cấp cho họ một quả trứng hưu trí không thể để mất số tiền này thông qua sự biến động của thị trường chứng khoán. Bằng cách đưa một phần nhất định của quỹ hưu trí, chẳng hạn như 30 hoặc 40%, vào trái phiếu, các cá nhân đang giảm đáng kể rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư của họ.
Các nhà đầu tư nên xem xét trái phiếu nào?
Hầu hết các chuyên gia tin rằng danh mục đầu tư của nhà đầu tư nên bao gồm nhiều cổ phiếu hơn khi chúng còn trẻ. Nhưng khi họ già đi, nhiều danh mục đầu tư của họ nên bao gồm tỷ lệ trái phiếu cao hơn, bởi vì chúng là một khoản đầu tư an toàn hơn nhiều.
Thu nhập cố định liên quan đến trái phiếu rủi ro thấp cũng hấp dẫn đối với các nhà đầu tư có thể cần tiền trong một khung thời gian ngắn hơn. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể muốn đặt 100.000 đô la mà họ đã tiết kiệm được vào một phương tiện đầu tư để họ có thể thấy lợi nhuận khiêm tốn trong một vài năm. Họ có thể muốn dùng số tiền đó để lấy bằng MBA hoặc học cao học. Đầu tư vào cổ phiếu có thể hứa hẹn lợi nhuận cao hơn, nhưng nó cũng có thể khiến nhà đầu tư kết thúc với số tiền ít hơn 100.000 đô la mà họ có ban đầu.
Nhà đầu tư có thể tìm thấy một trái phiếu không chỉ mang lại sự an toàn tuyệt vời mà còn mang lại lợi nhuận tương đối vào cuối giai đoạn hai, ba hoặc năm năm. Khi giao dịch trái phiếu được hoàn tất, nhà đầu tư biết chính xác họ sẽ có bao nhiêu tiền vào cuối kỳ của trái phiếu. Bảo mật này thực sự có thể giúp những người phụ thuộc vào số tiền họ đầu tư cho tương lai của họ.
Kiến thức cơ bản về trái phiếu
Một trái phiếu trị giá bao nhiêu?
Mệnh giá trái phiếu, hay mệnh giá, là số tiền mà người nắm giữ trái phiếu nhận được khi trái phiếu đáo hạn. Trái phiếu mới được đưa ra thị trường hầu như sẽ luôn được bán ngang giá với mệnh giá hoặc mệnh giá. Nhưng không có gì lạ khi một số trái phiếu được bán với giá cao hơn hoặc thấp hơn mệnh giá, tùy thuộc vào điều kiện thị trường lúc đó.
Phiếu mua hàng trái phiếu là gì, và nó có nghĩa là gì?
Phiếu mua hàng trên trái phiếu đề cập đến lãi suất. Nó được gọi là phiếu giảm giá vì trong quá khứ, các nhà đầu tư sẽ xé phiếu giảm giá từ giấy tờ mà họ nhận được để giữ trái phiếu và mua lại các phiếu thưởng đó để trả lãi. Vì hầu hết các giao dịch trái phiếu hiện nay được thực hiện bằng điện tử, nhu cầu xé phiếu giảm giá để đổi lãi không còn phù hợp nữa, nhưng cái tên đã mắc kẹt!
Trái phiếu sẽ thanh toán lãi suất từ sáu đến 12 tháng một lần, trong đó sáu tháng là khung thời gian phổ biến nhất. Phiếu giảm giá là phần trăm của mệnh giá. Ví dụ: một trái phiếu có phiếu giảm giá 8% và mệnh giá 2.000 đô la sẽ trả 160 đô la mỗi năm - hoặc hai khoản thanh toán 80 đô la mỗi năm.
Kỳ hạn của trái phiếu là gì?
Ngày đáo hạn của trái phiếu là ngày mà nhà đầu tư phải được hoàn trả theo mệnh giá. Mỗi trái phiếu có một ngày đáo hạn duy nhất. Trái phiếu có thời gian đáo hạn từ 30 ngày đến 30 năm. Hầu hết các nhà đầu tư sẽ đặt tiền của họ vào trái phiếu có thời gian đáo hạn từ một đến mười năm. Trái phiếu đáo hạn sớm ít rủi ro hơn, vì dễ dàng dự đoán tình hình tài chính của tổ chức phát hành trong một năm hơn so với 10 hoặc 30 năm.
Ai đã phát hành trái phiếu, nó được xếp hạng như thế nào, và tại sao nó lại quan trọng?
Nó thường bị bỏ qua khi mua trái phiếu, nhưng điều rất quan trọng là phải biết ai đang phát hành trái phiếu. Nếu bạn chỉ nhìn vào mệnh giá và phiếu giảm giá, bạn có thể mua trái phiếu có rủi ro cao hơn nhiều so với dự đoán của bạn.
Trái phiếu được xếp hạng bởi các tổ chức xếp hạng độc lập để làm nổi bật mức độ tín nhiệm của chúng. Trái phiếu có xếp hạng AAA được coi là chất lượng cao nhất, tiếp theo là AA, A, BAA / BBB, BA / BB và CAA / CCC. Trái phiếu có xếp hạng dưới BAA / BBB được coi là "trái phiếu rác" và nên tránh.
Nếu mối quan tâm lớn nhất của bạn trong khi đầu tư vào trái phiếu là rủi ro liên quan đến giao dịch, thì bạn nên giới hạn bản thân với trái phiếu AAA hoặc AA.
Video Cơ bản về Trái phiếu
3 loại trái phiếu
Trái phiếu chính phủ
Các chính phủ trên khắp thế giới phát hành trái phiếu cho các công dân hoặc công ty tư nhân, những người sẵn sàng cho họ vay tiền để đổi lại lãi suất. Chính phủ Hoa Kỳ phát hành trái phiếu Kho bạc, Trái phiếu Kho bạc và Tín phiếu Kho bạc. Chính phủ Hoa Kỳ là một trong những nhà cho vay đáng tin cậy nhất khi nói đến trái phiếu, đó là lý do tại sao hầu hết những người muốn trái phiếu có rủi ro thấp sẽ sử dụng trái phiếu T, T-note hoặc T-bill.
Trái phiếu thành phố
Trái phiếu đô thị không có rủi ro thấp như trái phiếu chính phủ, nhưng chúng vẫn khá sợ rủi ro. Các thành phố hiếm khi phá sản, đặc biệt là những thành phố có danh tiếng tốt, nhưng nó vẫn xảy ra theo thời gian. Trái phiếu do các thành phố tự quản ở Hoa Kỳ phát hành không phải chịu thuế Liên bang, mang lại một số khoản tiết kiệm cho các nhà đầu tư. Và nhiều chính quyền địa phương cũng sẽ không đặt bất kỳ khoản thuế địa phương hoặc tiểu bang nào đối với những chiếc munis này, khiến chúng hoàn toàn miễn thuế.
Trái phiếu công ty
Tương tự như cách các công ty phát hành cổ phiếu để huy động tiền, họ cũng phát hành trái phiếu để vay tiền từ những người cho vay. Các công ty lớn không gặp vấn đề gì khi gánh khoản nợ hàng triệu đô la, bởi vì họ có vốn chủ sở hữu khổng lồ để đối phó với rủi ro. Hầu hết các công ty lớn có thể cung cấp bao nhiêu trái phiếu tùy thích, tùy thuộc vào nhu cầu trên thị trường. Trái phiếu công ty có kỳ hạn từ ba đến ba mươi năm.
Trái phiếu công ty thường đi kèm với lãi suất cao hơn, khiến chúng hấp dẫn các nhà đầu tư, nhưng cũng mang rủi ro cao hơn nhiều. Một nguyên tắc chung là các công ty có nguy cơ phá sản cao hơn nhiều so với chính quyền quốc gia, tiểu bang hoặc địa phương. Nhưng rủi ro của trái phiếu doanh nghiệp thực sự phụ thuộc vào ai đang phát hành chúng.
Nếu bạn đang mua trái phiếu công ty từ một công ty đã tồn tại được 50 hoặc 60 năm và luôn thể hiện một hồ sơ tài chính xuất sắc, bạn không phải chịu nhiều rủi ro. Nhưng nếu bạn mua một trái phiếu từ một công ty mới chỉ tồn tại được ba hoặc bốn năm, thì bạn đang chịu nhiều rủi ro như khi mua cổ phiếu của công ty đó.
Rủi ro lãi suất với trái phiếu
Rủi ro lãi suất và trái phiếu
Một trong những quy tắc quan trọng nhất liên quan đến trái phiếu liên quan đến lãi suất. Bất cứ khi nào lãi suất tăng, giá trái phiếu sẽ giảm. Và bất cứ khi nào lãi suất giảm, giá trái phiếu sẽ tăng lên. Một trong những vấn đề lớn nhất khi mua trái phiếu, đặc biệt là những trái phiếu có kỳ hạn từ 10 đến 30 năm là lãi suất có thể tăng trong thời gian đó.
Ví dụ, một nhà đầu tư có thể mua một trái phiếu trị giá 1.000 đô la vào năm 2016 và nhận được lãi suất coupon là 5%. Nếu trái phiếu của họ có thời gian đáo hạn là mười năm, họ sẽ tiếp tục nhận được mức lãi suất đó trong mười năm. Nhưng nhà đầu tư có thể cần phải thanh lý một số tài sản trước khi mười năm trôi qua. Nếu họ thấy mình cần bán trái phiếu sau bảy năm, họ cần phải cạnh tranh với trái phiếu mới phát hành sau bảy năm kể từ bây giờ.
Nếu lãi suất tăng lên 8% vào năm 2023, nhà đầu tư sẽ gặp khó khăn khi bán trái phiếu của họ khi các trái phiếu cạnh tranh sẽ có phiếu giảm giá cao hơn nhiều. Họ sẽ phải giảm giá trái phiếu của mình để bán nó cho một nhà đầu tư khác, điều đó có nghĩa là họ có thể mất tiền vào trái phiếu. Rủi ro lãi suất này là một trong những cái giá bạn phải trả khi mua trái phiếu có kỳ hạn dài hạn.
Nhưng điều ngược lại có thể xảy ra nếu lãi suất giảm trong bảy năm sau khi nhà đầu tư mua trái phiếu. Nếu lãi suất giảm xuống 2 phần trăm, nhà đầu tư có thể thấy rằng giá trị trái phiếu của mình cao hơn mệnh giá.
Làm thế nào để diễn giải các quỹ trái phiếu
Quỹ trái phiếu là một cách dễ dàng để đầu tư vào trái phiếu mà không yêu cầu mua trái phiếu riêng lẻ từ các đơn vị khác nhau. Quỹ trái phiếu cung cấp thu nhập hàng tháng, cùng với tùy chọn thanh lý trái phiếu vào những thời điểm xác định. Dưới đây là ba loại quỹ trái phiếu chính mà bạn có thể đầu tư tiền của mình.
Quỹ trái phiếu cấp đầu tư
Các quỹ trái phiếu này sẽ đầu tư tiền của bạn vào trái phiếu chính phủ, chẳng hạn như Trái phiếu chữ T của Hoa Kỳ, trái phiếu đô thị, trái phiếu được bảo đảm bằng thế chấp và trái phiếu “cấp độ đầu tư” chất lượng cao khác. Một ví dụ về quỹ trái phiếu chính phủ là ETF Trái phiếu Kho bạc 20+ năm iShares (ký hiệu chứng khoán: TLT). ETF theo dõi một chỉ số bao gồm trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ có kỳ hạn còn lại lớn hơn hai mươi năm. Lợi suất hiện tại của ETF là 1,6% và tổng lợi nhuận trong 10 năm của TLT ETF là 7,8%.
Quỹ trái phiếu có lợi suất cao
Đối với những nhà đầu tư đang muốn kiếm nhiều tiền hơn thông qua các khoản đầu tư trái phiếu của họ, quỹ trái phiếu có lợi suất cao là một lựa chọn phù hợp. Nhược điểm của những quỹ này là tiền của bạn đang được đầu tư vào chứng khoán có xếp hạng tín dụng thấp hơn. Nhưng những chứng khoán này mang lại tỷ suất sinh lợi cao hơn so với trái phiếu cấp đầu tư.
Quỹ Trái phiếu Đa nhiệm
Quỹ trái phiếu Multisector sẽ đầu tư tiền của bạn vào bất kỳ loại trái phiếu nào mà họ cho là xứng đáng vào thời điểm đó. Họ có thể đầu tư tiền vào sự kết hợp của trái phiếu kho bạc, thành phố, công ty hoặc trái phiếu có lợi suất cao hơn. Nếu bạn đang xem xét các quỹ trái phiếu đa ngành, điều rất quan trọng là phải nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định cuối cùng về quỹ mà bạn sẽ đặt tiền của mình.
Biểu đồ giá hàng tuần cho quỹ TLT ETF sở hữu trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ hơn 20 năm.
Hỏi và Đáp
Câu hỏi: Tôi có thể mua quỹ trái phiếu với tư cách cá nhân như khi mua cổ phiếu hay phải mua qua nhà môi giới?
Trả lời: Bạn có thể mua chúng với tư cách cá nhân thông qua nhà môi giới của bạn. Tôi sử dụng TDAmeritrade làm nhà môi giới của mình và tôi đã mua và bán quỹ trái phiếu nhiều lần giống như tôi làm cổ phiếu.
© 2016 Doug West