Mục lục:
- Tại sao Học Cách Giao dịch Quyền chọn?
- Quyền chọn là gì?
- Cách giao dịch quyền chọn: Ví dụ giao dịch quyền chọn mua cổ phiếu
- Ưu điểm của việc mua quyền chọn mua cổ phiếu
- Làm thế nào các quyền chọn có thể được sử dụng để khóa lợi nhuận trong cổ phiếu
- Tại sao các quyền chọn mua lại an toàn hơn là rút ngắn
- Quyền chọn cũng có thể được sử dụng để giao dịch hợp đồng tương lai hàng hóa
- Cách giao dịch quyền chọn: Quyền chọn là công cụ giao dịch hữu ích
- Lời cảnh báo
- Cuộc thăm dò ý kiến về giao dịch quyền chọn
Tại sao Học Cách Giao dịch Quyền chọn?
Nhiều nhà giao dịch chứng khoán né tránh giao dịch quyền chọn vì họ không hiểu quyền chọn là gì và cách giao dịch quyền chọn. Quyền chọn giao dịch có vẻ đáng sợ vì chúng được coi là công cụ tài chính phức tạp. Bản thân quyền chọn không phải là một khái niệm khó hiểu, nhưng một số giao dịch được các nhà giao dịch quyền chọn sử dụng khá phức tạp và có thể khó hiểu và khó thực hiện.
Phát triển sự hiểu biết về quyền chọn là gì và các nguyên tắc cơ bản của quyền chọn giao dịch có thể làm giảm bớt nỗi sợ hãi của các nhà giao dịch và nhà đầu tư đối với các quyền chọn giao dịch và mở ra một lĩnh vực lựa chọn giao dịch hoàn toàn mới. Quyền chọn có thể được sử dụng theo nhiều cách, từ kiếm lợi nhuận do biến động giá của cổ phiếu và hàng hóa đến bảo hiểm rủi ro thị trường chứng khoán hoặc đầu tư vào vị thế hàng hóa trước các sự kiện hoặc tổn thất không mong muốn.
Cách Giao dịch Quyền chọn: Quyền chọn có thể được sử dụng như một hàng rào bảo vệ hoặc để đầu cơ vào cổ phiếu hoặc hàng hóa.
usic.org
Quyền chọn là gì?
Một lựa chọn là hợp đồng tài chính được giao dịch trên một cuộc trao đổi tùy chọn. Quyền chọn bao gồm một hợp đồng mua hoặc bán một số lượng cụ thể của hợp đồng tương lai cổ phiếu hoặc hàng hóa với mức giá cố định vào một ngày cụ thể trong tương lai.
Một Quyền chọn là một hợp đồng để mua một số lượng cụ thể của hợp đồng chứng khoán hay hàng hóa tương lai tại một mức giá cố định vào một ngày trong tương lai.
Một lựa chọn Đặt là một hợp đồng bán một số tiền cụ thể của hợp đồng chứng khoán hay hàng hóa tương lai tại một mức giá cố định vào một ngày trong tương lai.
Giá cố định để mua Quyền chọn mua hoặc để bán Quyền chọn bán được gọi là Giá thực hiện của quyền chọn. Nếu giá của hợp đồng tương lai cổ phiếu hoặc hàng hóa cơ bản mà Quyền chọn mua được viết thấp hơn Giá giao dịch vào ngày quyền chọn đó hết hạn, thì quyền chọn sẽ hết hiệu lực. Nếu giá của hợp đồng tương lai cổ phiếu hoặc hàng hóa cơ bản mà Quyền chọn bán được ghi cao hơn Giá giao dịch vào ngày quyền chọn đó hết hạn, thì quyền chọn sẽ hết hiệu lực. Đây là nhược điểm của quyền chọn mua. Quyền chọn có thể hết hạn vô giá trị, gây ra tổn thất toàn bộ cho khoản đầu tư vào các công cụ tài chính này. Tuy nhiên, cũng có một tiềm năng tăng giá lớn liên quan đến các tùy chọn giao dịch, được nêu bên dưới.
Để kiếm lợi nhuận từ giao dịch quyền chọn, giá của cổ phiếu hoặc hàng hóa cơ bản phải cao hơn hoặc thấp hơn Giá giao dịch (tùy thuộc vào đó là Quyền chọn mua hay Quyền chọn bán) với số tiền đủ để trả cho bất kỳ phí bảo hiểm và hoa hồng nào đã được trả tiền để mua quyền chọn. Khi một quyền chọn được mua, Phí bảo hiểm (phí) được trả cho người bán quyền chọn đó. Ngoài ra còn có hoa hồng môi giới liên quan đến quyền chọn mua và bán.
Quyền chọn có thể được giao dịch tự do trước ngày hết hạn. Nếu cổ phiếu hoặc hàng hóa cơ bản mà một quyền chọn dựa trên thực hiện một động thái đáng kể ở trên (Quyền chọn mua) hoặc thấp hơn (Quyền chọn bán) Giá giao dịch của quyền chọn trước ngày hết hạn, thì quyền chọn có thể được bán để thu lợi nhuận. Số lợi nhuận tương quan trực tiếp với số lượng chuyển động của cổ phiếu hoặc hàng hóa cơ bản đã thực hiện so với Giá thực tế của quyền chọn.
Các tùy chọn có ngày hết hạn xa hơn so với ngày hiện tại sẽ đắt hơn các tùy chọn hết hạn gần với ngày hiện tại. Ví dụ, một Quyền chọn mua để mua 100 cổ phiếu của IBM với giá 175 đô la sẽ đắt hơn nếu quyền chọn hết hạn sau chín tháng kể từ bây giờ so với nếu quyền chọn hết hạn sau hai tháng. Điều này là do một khoản phí bảo hiểm lớn hơn được trả cho người bán quyền chọn hết hạn sau chín tháng để bù đắp cho rủi ro bổ sung (đối với họ) rằng giá của cổ phiếu hoặc hàng hóa cơ bản mà quyền chọn dựa trên sẽ vượt quá Giá thực tế của quyền chọn theo hướng lên (Quyền chọn mua) hoặc hướng xuống (Quyền chọn bán) trong một khoảng thời gian dài hơn.
Nếu giá của cổ phiếu cơ bản hoặc hợp đồng tương lai hàng hóa mà một quyền chọn dựa vào không thay đổi giá khi các tháng trôi qua, thì một quyền chọn sẽ từ từ mất giá khi ngày hết hạn quyền chọn càng gần, do phí bảo hiểm giảm. Điều này được gọi là thời gian giảm dần tùy chọn.
Ví dụ: Quyền chọn mua để mua 100 cổ phiếu của IBM với giá 175 đô la hết hạn trong chín tháng có thể có giá 5 đô la trong chín tháng kể từ ngày hết hạn, nhưng nếu IBM không chuyển sang mức giá trên 175 đô la cho mỗi cổ phiếu, Quyền chọn mua sẽ mất giá trị mỗi tháng cho đến khi nó hết hạn vô giá trị vào ngày hết hạn quyền chọn trong tháng mà nó được ghi là hết hạn nếu chưa đạt được Mức giá thực tế.
Cách giao dịch quyền chọn: Ví dụ giao dịch quyền chọn mua cổ phiếu
Quyền chọn cổ phiếu được bán theo lô đại diện cho 100 cổ phiếu của một cổ phiếu. Ví dụ: nếu cổ phiếu AAPL của Apple Inc. hiện đang giao dịch ở mức 400 đô la cho mỗi cổ phiếu và một nhà giao dịch mua Quyền chọn mua có ngày hết hạn sau hai tháng kể từ ngày họ đưa quyền chọn, với giá thực tế là 400 đô la, thì quyền chọn sẽ cho họ quyền mua 100 cổ phiếu AAPL với giá 400 đô la khi quyền chọn hết hạn sau hai tháng. Nếu AAPL đang giao dịch ở mức 420 đô la mỗi ngày hết hạn quyền chọn, thì việc thực hiện Quyền chọn mua và mua 100 cổ phiếu AAPL với giá 400 đô la mỗi cổ phiếu trong khi nó đang giao dịch ở mức 420 đô la mỗi cổ phiếu sẽ có nghĩa là lợi nhuận nhanh chóng là 20 đô la mỗi cổ phiếu hoặc 2.000 đô la, nếu 100 cổ phiếu đã được bán với giá $ 420 cho mỗi cổ phiếu.
Ưu điểm của việc mua quyền chọn mua cổ phiếu
Có một số lợi thế khi mua Quyền chọn mua giúp bạn có quyền mua AAPL với giá 400 đô la cho mỗi cổ phiếu so với mua ngay cổ phiếu của AAPL với giá 400 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Trước hết, rủi ro giảm giá của nhà giao dịch liên quan đến giao dịch dài hạn (số tiền nhà giao dịch có thể mất) được định lượng khi mua Quyền chọn mua. Một nhà giao dịch chỉ chịu rủi ro về phí bảo hiểm được trả cho quyền chọn, cộng với hoa hồng. Nếu AAPL báo cáo một tin khủng khiếp và cổ phiếu giảm xuống còn 300 đô la cho mỗi cổ phiếu, nhà giao dịch sẽ không phải chịu khoản lỗ 100 đô la cho mỗi cổ phiếu mà lẽ ra họ phải gánh chịu nếu họ bán cổ phiếu ra ngoài; thay vào đó, khoản lỗ của nhà giao dịch sẽ được giới hạn ở phí bảo hiểm trả cho quyền chọn, cộng với hoa hồng.
Thứ hai, một nhà giao dịch không phải cam kết nhiều tiền cho giao dịch khi họ mua Quyền chọn mua AAPL với giá 400 đô la cho mỗi cổ phiếu so với mua 100 cổ phiếu của cổ phiếu AAPL hoàn toàn với giá 400 đô la cho mỗi cổ phiếu. Mua 100 cổ phiếu AAPL với giá 400 USD / cổ phiếu sẽ khiến nhà giao dịch phải trả 40.000 USD. Trong khi đó, việc mua Quyền chọn mua AAPL hết hạn sau hai tháng với giá thực tế là 400 đô la có thể khiến nhà giao dịch chỉ mất 25 đô la. Điều đó khiến nhà giao dịch có 39,975 đô la mà họ có thể đầu tư vào nơi khác trong khi vẫn duy trì quyền (thông qua Quyền chọn mua) để mua 100 cổ phiếu AAPL với giá 400 đô la mỗi cổ phiếu nếu cổ phiếu tăng trên 400 đô la cho mỗi cổ phiếu trước khi quyền chọn hết hạn.
Thứ ba, tỷ lệ thu được từ quyền chọn có thể lớn hơn nhiều so với tỷ lệ thu được từ cổ phiếu cơ sở. Ví dụ: nếu Apple báo tin tốt và cổ phiếu tăng nhanh lên 450 USD / cổ phiếu, thì người nắm giữ cổ phiếu có giá 400 USD / cổ phiếu có thể đặt trước lợi nhuận 50 USD / cổ phiếu, tức là lãi 12,5%. Không tệ! Tuy nhiên, nếu một nhà giao dịch đưa 100 quyền chọn AAPL với giá thực tế là 400 đô la, thì họ có thể phải trả 25 đô la cho mỗi lựa chọn trong số 100 tùy chọn, với tổng chi phí là 2.500 đô la. Khi AAPL được giao dịch ở mức 450 đô la, 100 quyền chọn AAPL với giá thực hiện 400 đô la sẽ có giá trị xấp xỉ 50 đô la, để đạt được 100% cao hơn đáng kể từ giao dịch AAPL của họ, với số tiền cam kết giao dịch ít hơn nhiều.
Làm thế nào các quyền chọn có thể được sử dụng để khóa lợi nhuận trong cổ phiếu
Một cách hữu ích để sử dụng quyền chọn là khóa lợi nhuận trong một cổ phiếu mà trong đó một cổ phiếu có lợi nhuận đáng kể, nhưng không muốn bán, trong trường hợp cổ phiếu tiếp tục tăng cao hơn. Mua Quyền chọn bán cho phép người sở hữu cổ phiếu bảo vệ vị thế cổ phiếu của họ trước sự sụt giảm bất ngờ của giá cổ phiếu để đảm bảo lợi nhuận.
Ví dụ: nếu một nhà đầu tư đưa AAPL ở mức 200 USD / cổ phiếu cách đây vài năm và giờ lo ngại rằng với việc Steve Jobs không còn điều hành Apple, công ty có thể báo cáo thu nhập âm bất ngờ, thì có thể mua Quyền chọn bán thấp hơn giá giao dịch hiện tại để đảm bảo rằng lợi nhuận đã được thực hiện sẽ được chốt ở mức giá thực hiện của Put Option.
Nếu AAPL đang giao dịch ở mức 400 đô la cho mỗi cổ phiếu, một nhà đầu tư đã mua AAPL ở mức 200 đô la cho mỗi cổ phiếu vài năm trước đây có thể mua Quyền chọn bán với giá 350 đô la mỗi cổ phiếu với số lượng đủ lớn để đảm bảo rằng họ có thể bán tất cả cổ phiếu AAPL của mình với giá 350 đô la cho mỗi cổ phiếu, nếu một bất ngờ tiêu cực ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của Apple. Nếu Apple công bố một báo cáo thu nhập tồi tệ và hướng dẫn thu nhập tương lai mờ nhạt và cổ phiếu phản ứng bằng cách bán giảm giá từ 400 đến 300 đô la trong thời gian ngắn, người nắm giữ Quyền chọn bán ở mức 350 đô la sẽ chốt lợi nhuận của họ ở mức 350 đô la trên mỗi cổ phiếu. Nếu điều ngược lại xảy ra và AAPL tiếp tục báo cáo thu nhập và hướng dẫn thu nhập tích cực, đồng thời tiếp tục tăng cao hơn, thì 350 đô la cho mỗi cổ phiếu Quyền chọn bán sẽ hết hiệu lực,nhưng người sở hữu cổ phiếu sẽ vẫn nắm giữ cổ phiếu AAPL ban đầu của họ và tiếp tục hưởng lợi từ việc tăng giá cổ phiếu của Apple.
Tại sao các quyền chọn mua lại an toàn hơn là rút ngắn
Một cách hữu ích khác để sử dụng quyền chọn là mua Quyền chọn bán để chơi cổ phiếu bán khống (nếu một người đang mong đợi cổ phiếu giảm giá), điều này cho phép nhà giao dịch bảo vệ khỏi bị thua lỗ, trong trường hợp giao dịch bán khống không diễn ra như dự đoán và cổ phiếu tăng giá. Nếu cổ phiếu không mất giá sau khi mua Quyền chọn bán, thì khoản lỗ liên quan đến việc mua Quyền chọn bán được giới hạn ở phí bảo hiểm và hoa hồng được trả để mua Quyền chọn bán. Nếu một nhà giao dịch bán khống cổ phiếu thực tế và cổ phiếu tăng vọt do có tin tốt bất ngờ, chẳng hạn như đề nghị mua lại, thì khoản lỗ có thể là đáng kể.
Đặt quyền chọn bảo vệ các nhà giao dịch khỏi những tổn thất bất ngờ và không thể lường trước được từ những động thái bất ngờ lên cao hơn, đồng thời cho phép họ kiếm tiền nếu cổ phiếu giao dịch thấp hơn như dự đoán. Nguyên tắc tương tự này có thể được sử dụng để chơi cổ phiếu theo chiều dài (nếu một người đang mong đợi một cổ phiếu tăng giá), bằng cách mua Quyền chọn mua.
Quyền chọn cũng có thể được sử dụng để giao dịch hợp đồng tương lai hàng hóa
Các nguyên tắc tương tự được sử dụng để giao dịch quyền chọn cổ phiếu có thể được sử dụng để giao dịch hợp đồng tương lai hàng hóa. Rủi ro khi tham gia giao dịch hàng hóa có thể được định lượng bằng cách sử dụng Quyền chọn mua và Quyền chọn bán để mua hoặc bán hợp đồng tương lai hàng hóa. Lợi nhuận thu được từ giao dịch quyền chọn dựa trên hợp đồng tương lai hàng hóa cũng có thể lớn hơn đáng kể so với lợi nhuận từ việc thực sự mua hoặc bán các hợp đồng tương lai hàng hóa ngắn, nếu hợp đồng tương lai hàng hóa di chuyển theo hướng dự đoán. Nếu hợp đồng tương lai hàng hóa không di chuyển theo hướng dự đoán và các quyền chọn hết hiệu lực vô giá trị, thì tổn thất được giới hạn ở phí bảo hiểm và hoa hồng được trả để mua các quyền chọn.
Quyền chọn cung cấp sự linh hoạt hơn khi giao dịch cổ phiếu hoặc hàng hóa, nhưng bạn cần hiểu cách hoạt động của quyền chọn trước khi sử dụng chúng để giao dịch.
traderplanet.com
Cách giao dịch quyền chọn: Quyền chọn là công cụ giao dịch hữu ích
Điểm mấu chốt là quyền chọn là công cụ giao dịch hữu ích, khi được sử dụng đúng cách, có thể giảm đáng kể rủi ro thua lỗ khi giao dịch cổ phiếu hoặc hàng hóa và cũng có thể tăng đáng kể lợi nhuận nếu cổ phiếu hoặc hàng hóa cơ bản di chuyển theo hướng dự đoán.
Bài viết này là một giới thiệu giao dịch quyền chọn cơ bản. Có rất nhiều chiến lược giao dịch quyền chọn mà cả các nhà giao dịch quyền chọn thông thường và chuyên nghiệp đều sử dụng rất đáng để tìm hiểu nếu một người đang cân nhắc các tùy chọn giao dịch.
Lời cảnh báo
Bài báo này không được viết bởi một chuyên gia tài chính hoặc một cố vấn tài chính đã đăng ký. Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không nhằm mục đích chào mời hoặc giới thiệu các tùy chọn mua hàng. Vui lòng tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính đã đăng ký để đảm bảo bạn hiểu những rủi ro và phần thưởng liên quan đến việc mua và bán quyền chọn trước khi thực hiện giao dịch quyền chọn.
Cuộc thăm dò ý kiến về giao dịch quyền chọn
© 2011 John Coviello