Mục lục:
- Các số liệu chính cần sử dụng để phân tích cổ phiếu
- 1. Bán hàng
- 2. Khả năng sinh lời
- 3. Các tỷ số tài chính chính
- Bảng so sánh cổ phiếu: Một ví dụ
- 4. Tỷ suất cổ tức
- 5. Xu hướng lịch sử
- Minh họa về Xu hướng bán hàng trong lịch sử
- Xin vui lòng để lại ý kiến có giá trị của bạn.
Phòng giao dịch đang hoạt động
Kevin Hutchinson, qua Wikimedia Commons
Thị trường chứng khoán có thể không được điều khiển bởi logic và lý trí tại một thời điểm cụ thể. Nhưng trong một thời gian dài hơn, logic và lý trí có thể giải thích các chuyển động của thị trường. Ứng dụng toán học sẽ giúp ích về lâu dài.
Phép toán đằng sau phân tích thị trường chứng khoán không phức tạp. Nó liên quan đến các phép toán số đơn giản hoặc so sánh một số giá trị. Chúng ta không thể nói nếu năm lớn hơn ba?
Tôi đã mất tiền với cách tiếp cận ngắn hạn. Tôi đã đưa ra tất cả các quyết định đầu tư đúng đắn của mình với cách tiếp cận dài hạn. Lợi nhuận trên thị trường chứng khoán có nhiều khả năng hấp dẫn hơn nếu một người tiếp tục đầu tư vào các công ty tốt trong một thời gian dài, tức là tối thiểu là 10 năm.
Các số liệu chính cần sử dụng để phân tích cổ phiếu
Phân tích chứng khoán không phải là khoa học tên lửa. Các số liệu đơn giản sau đây là quá đủ để đánh giá một cổ phiếu.
- Bán hàng
- Khả năng sinh lời
- Các tỷ số chính như PE, P / B và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu
- Lợi tức cổ tức
- Xu hướng lịch sử
Tôi mô tả cách sử dụng các số liệu này trong phân tích cổ phiếu và lựa chọn cổ phiếu trong các phần sau.
1. Bán hàng
Doanh số bán hàng là yếu tố đầu tiên người ta nên xem xét. Khách hàng trung thành và doanh số bán hàng tốt cho thấy sức khỏe của một công ty. Thật dễ dàng để nghe nói về nhiều công ty tốt đang hoạt động tốt trên thị trường trong các ngành dễ thấy như hàng tiêu dùng nhanh (FMCG), dược phẩm và ô tô. Trong các danh mục không quen thuộc, chẳng hạn như một số sản phẩm công nghiệp, chúng tôi có thể nhận được số lượng bán hàng thông qua tìm kiếm trên internet.
Doanh số của công ty nên được so sánh với doanh số của các đối thủ cạnh tranh để thấy được sức mạnh tương đối của nó. Nếu một công ty có doanh số tốt, thì đó là dấu hiệu tích cực đầu tiên.
2. Khả năng sinh lời
Biên lợi nhuận ròng = lợi nhuận ròng / doanh thu
Tỷ suất lợi nhuận ròng càng cao chứng tỏ sức khỏe tài chính càng tốt. Do đó, khả năng sinh lời là bước tiếp theo trong việc đánh giá cổ phiếu.
Một số công ty báo cáo doanh số tốt nhưng không có lãi. Có thể một công ty như vậy đang trong giai đoạn đầu tư ban đầu và sẽ tạo ra lợi nhuận sau đó; nhưng cũng có thể những công ty như vậy không có một mô hình kinh doanh bền vững để tồn tại lâu dài.
Có rất nhiều công ty đã có lãi với doanh số bán hàng tốt. Thay vì tự hỏi liệu một công ty làm ăn thua lỗ có trở nên có lãi sau này hay không, chúng ta có thể đơn giản hóa nó bằng cách gắn bó với những công ty đã có lãi.
3. Các tỷ số tài chính chính
Một công ty có doanh thu và lợi nhuận tốt có thể không hấp dẫn nếu giá cổ phiếu của nó rất cao. Mua cổ phiếu đắt có thể không mang lại cho chúng ta lợi nhuận lớn. Các công ty tốt có cổ phiếu có sẵn ở mức hợp lý hoặc giá hời sẽ mang lại nhiều tiềm năng phát triển hơn. Liệu chúng ta có mua một chiếc Mini mới với giá 1 tỷ USD chỉ vì chúng ta yêu thích chiếc xe? Logic tương tự cũng áp dụng cho cổ phiếu. Chúng ta nên mua cổ phiếu tốt với giá phù hợp.
Các tỷ số tài chính như PE, P / B và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu giúp chúng ta hiểu được một cổ phiếu có được định giá đúng hay không.
Giá - tỷ lệ thu nhập (PE) = giá cổ phiếu / thu nhập trên mỗi cổ phiếu
Tỷ lệ PE của một cổ phiếu nhỏ hơn PE của chỉ số có thể có nghĩa là cổ phiếu đó bị định giá thấp hơn. Tỷ lệ PE cao hơn cho một cổ phiếu có thể có nghĩa là nó được định giá quá cao. PE càng thấp, triển vọng lợi nhuận càng tốt. Dow Jones Industrial có PE khoảng 19 vào ngày 17 tháng 1 năm 2019 và Indian Nifty có PE khoảng 26.
Tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B) = giá cổ phiếu / giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu
Tốt hơn là tỷ lệ P / B thấp hơn. Ví dụ, tỷ lệ P / B là 100 có nghĩa là cổ phiếu được định giá cao hơn 100 lần so với giá trị sổ sách. Điều này có nghĩa là cổ phiếu quá đắt so với giá trị tài sản của nó.
Tỷ lệ nợ - vốn chủ sở hữu = tổng nợ / vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ nợ - vốn chủ sở hữu là một số liệu quan trọng vì tỷ lệ nợ nhiều hơn có thể chỉ ra một mô hình kinh doanh rủi ro. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp hơn luôn là một dấu hiệu tốt. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của một công ty phải nhỏ hơn tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu trung bình của ngành. Nên chọn các công ty có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu bằng 1 hoặc nhỏ hơn.
Bảng so sánh cổ phiếu: Một ví dụ
Công ty A | Công ty B | Công ty C | |
---|---|---|---|
Bán hàng |
14,5 triệu đô la |
14,5 triệu đô la |
100 triệu đô la |
Tỷ suất lợi nhuận ròng |
số 8% |
7% |
2% |
Tỷ số P / E |
14 |
16 |
42 |
Lợi tức cổ tức |
3% |
2,5% |
0,5% |
4. Tỷ suất cổ tức
Cổ tức là một phần lợi nhuận của công ty được chia cho các cổ đông. Cổ tức là một dấu hiệu cho thấy lợi nhuận của công ty là có thật. Đó là một nguồn thu nhập thụ động tuyệt vời có tiềm năng phát triển. Thu nhập từ cổ tức rất hữu ích ngay cả khi chúng ta được hưởng lợi ích từ việc tăng giá vốn dài hạn khi giá cổ phiếu tăng.
Tỷ suất cổ tức = cổ tức trên mỗi cổ phiếu / giá cổ phiếu
Vào ngày 30 tháng 12 năm 2019, lợi suất cổ tức cho Dow Jones Industrial Average là 2,1% và Indian Nifty là 1,23℅. Người ta có thể tìm thấy các cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao hơn các chỉ số tương ứng.
Sau khi áp dụng bốn số liệu đầu tiên này, danh sách các cổ phiếu tốt của chúng ta sẽ thu hẹp lại nhưng chúng ta nên để lại một số viên ngọc quý. Vẫn còn một bài kiểm tra cuối cùng để áp dụng: lịch sử của cổ phiếu.
5. Xu hướng lịch sử
Nhìn vào kết quả hoạt động lịch sử của công ty trong năm hoặc mười năm qua.
Người ta nên xác định các cổ phiếu có doanh số, lợi nhuận và cổ tức đang tăng qua các năm. Một khoản chi trả cổ tức nhất quán cùng với doanh số bán hàng ngày càng tăng là một dấu hiệu rất tốt. Khi chúng tôi xem xét một số công ty sử dụng tất cả năm số liệu này, chúng tôi có thể chọn các tùy chọn đầu tư tốt nhất.
Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của doanh thu, lợi nhuận và cổ tức là một thước đo hữu ích để đánh giá mức độ hiệu quả của công ty trong một khoảng thời gian.
CAGR trong giai đoạn 5 năm = (Doanh số bán hàng Năm 5 / Doanh số Năm 0) 1/5 - 1
Bên cạnh phân tích số, người ta cũng nên nhìn vào khía cạnh định tính. Ví dụ, bán lẻ trực tuyến đang đe dọa chiếm một thị phần khổng lồ từ bán lẻ truyền thống. Thế hệ trẻ ngày càng có ý thức về ngoại hình của họ, điều này có nghĩa là cơ hội phát triển cho các sản phẩm và dịch vụ chăm sóc cá nhân. Internet đã trở thành một phần không thể thiếu trong cuộc sống của chúng ta và mối quan tâm về bảo mật đồng nghĩa với việc các công ty chuyên về bảo mật trực tuyến hy vọng sẽ làm tốt. Những hiểu biết định tính như vậy rất hữu ích.
Liệu chúng ta có thể sai lầm khi phát hiện ra một công ty đang phát triển với tỷ suất cổ tức cao hơn lãi suất trái phiếu hoặc lãi suất huy động? Có vẻ như chính xác như yêu cầu này, chúng tôi có thể tìm thấy những viên ngọc ẩn như vậy ở mọi thị trường. Nếu chúng ta kiên định với các nguyên tắc cơ bản và tiếp tục đầu tư trong dài hạn, chúng ta có thể thấy lợi nhuận tốt từ thị trường chứng khoán.
Minh họa về Xu hướng bán hàng trong lịch sử
Công ty A | Công ty B | Công ty C | |
---|---|---|---|
Năm 0 |
10,0 triệu đô la |
16,0 triệu đô la |
98,0 triệu đô la |
Năm 1 |
11,0 triệu đô la |
$ 15,0 triệu |
98,0 triệu đô la |
Năm 2 |
11,5 triệu đô la |
15,5 triệu đô la |
102..0 triệu đô la |
Năm 3 |
12,5 triệu đô la |
14,5 triệu đô la |
101,0 triệu đô la |
Năm 4 |
14,0 triệu đô la |
14,5 triệu đô la |
99,0 triệu đô la |
Năm 5 |
14,5 triệu đô la |
14,5 triệu đô la |
100,0 triệu đô la |
Xin vui lòng để lại ý kiến có giá trị của bạn.
Mohan Babu (tác giả) từ Chennai, Ấn Độ vào ngày 23 tháng 2 năm 2019:
Cảm ơn Umesh Chandra Bhatt vì những nhận xét quý giá của bạn. Hy vọng có một số thông tin mới cho bạn.
Umesh Chandra Bhatt từ Kharghar, Navi Mumbai, Ấn Độ vào ngày 23 tháng 2 năm 2019:
Giải thích tốt. Cảm ơn.
Mohan Babu (tác giả) từ Chennai, Ấn Độ vào ngày 01 tháng 2 năm 2019:
Tôi đồng ý với bạn Eurofile. Quan điểm dài hạn là yếu tố chính nếu không muốn nói là yêu cầu duy nhất để trở thành một nhà đầu tư thành công.
Liz Westwood từ Vương quốc Anh vào ngày 20 tháng 1 năm 2019:
Bài viết của bạn lặp lại ấn tượng mà tôi đã chọn về cổ phiếu. Cụ thể là bạn phải tham gia thị trường lâu dài để tạo ra lợi nhuận tổng thể lớn.