Giao dịch hàng rào với các tùy chọn cuộc gọi được bảo hiểm

Giao dịch hàng rào

Giao dịch hàng rào là một cách bù đắp rủi ro giá cổ phiếu di chuyển theo hướng bất lợi. Phương pháp giao dịch quyền chọn phổ biến là mua một số cổ phiếu và thực hiện cuộc gọi bán khống bằng cách sử dụng cổ phiếu cơ sở làm tài sản thế chấp.

Tìm kiếm cổ phiếu

Khi tôi đang tìm kiếm cổ phiếu bán ra, tôi đang tìm kiếm một cổ phiếu mà tôi nghĩ sẽ đi ngang hoặc tăng chậm. Tôi bán chúng được bảo hiểm, vì vậy tôi đã sở hữu cổ phiếu cơ bản mà tôi sẽ thực hiện các cuộc gọi bán. Điều này giúp bảo vệ tôi khỏi phải mua cổ phiếu. Nếu có khoảng cách tăng lên, tôi không muốn phải mua cổ phiếu để lấp đầy hợp đồng.

GE hiện là một cổ phiếu tuyệt vời cho điều này vì rất có thể nó sẽ tiếp tục đi xuống trong một thời gian và tôi có thể tiếp tục bán các quyền chọn mua và kiếm thu nhập cao hơn trong khi chờ đợi nó tăng lên mức vinh quang trước đây.

Chiến lược tổng thể của tôi là mua những cổ phiếu đi ngang hoặc tăng chậm và bán những lệnh gọi vốn mà tôi nghĩ rằng sẽ rất mất tiền khi hết hạn. Tôi muốn những cổ phiếu này gần với giá thực tế.

Một phần quan trọng của điều này mà tôi chưa thấy ai đề cập trước đây là bạn muốn có đủ khả năng chi trả ít nhất vài trăm. Đối với hầu hết các cổ phiếu, tôi tìm kiếm ít nhất 500 cổ phiếu. Điều này sẽ bù đắp chi phí tăng lên nếu tùy chọn hết hạn bằng tiền và bạn được chỉ định. TD Ameritrade có $ 19,99 cho các nhiệm vụ và thực hiện hợp đồng. Tôi cũng tìm kiếm các tùy chọn hết hạn hàng tuần; điều này có nghĩa là chúng được giao dịch nhiều hơn và có khối lượng lớn.

GE: Một ví dụ

Tại thời điểm viết bài này (16/11/2018), GE đã giảm mạnh xuống còn 8,02 đô la và đang giao dịch ở mức cao 7 đô la một chút trong ngày. Cá nhân tôi nghĩ đây là thời điểm tốt để tham gia, mặc dù một số nhà phân tích đang dự đoán mức thấp nhất là $ 5,00. Tôi quyết định điểm vào của mình sẽ là $ 8.115 cho 200 cổ phiếu. Giám đốc điều hành Larry Culp đang hành động và củng cố và thực hiện các chuyển động để cải thiện GE theo thời gian. Trong một vài năm nữa, nếu các cải tiến tiếp tục, tôi có thể thấy GE sẽ tăng lên mức 20 đô la một lần nữa. Dưới đây là một số biểu đồ sử dụng Ichimoku's Cloud.

Nếu bạn nhìn vào những đám mây, bạn sẽ nhận thấy phần lớn chúng khá mỏng, đây không phải là thứ duy nhất để tìm kiếm mà là một chỉ báo.

Giảm $ 19 trên cổ phiếu GE

Như bạn có thể thấy trên biểu đồ, với cổ phiếu tôi đang giảm $ 19,00 trên cổ phiếu GE. Cách tôi giúp bù đắp điều này là tôi đã bán hai cuộc gọi ngắn trên GE với mức giá thực tế là 8,50 đô la và giá thầu là 10 ¢. Các tùy chọn này đã hết hạn và tôi đã kiếm được $ 20,00 từ việc bảo hiểm rủi ro giao dịch này. Hiện tại, tôi có khoản lãi chưa thực hiện là $ 1,00 giữa giá cơ bản của GE và khoản phí bảo hiểm mà tôi thu được từ hai tùy chọn hết tiền mà tôi đã bán.

Tôi sẽ tiếp tục làm điều này bởi vì cổ phiếu rất có thể giảm xuống còn $ 5,00 vào thời điểm tất cả được nói và hoàn thành. Và tôi muốn bảo vệ bất kỳ tiềm năng thu lợi nào mà tôi có thể có, nhưng tôi thấy GE sẽ là một lực mua tuyệt vời về lâu dài.

Nhìn vào chuỗi tùy chọn

Một lưu ý cho mọi nhà giao dịch là không giao dịch quá mức. Đảm bảo duy nhất với giao dịch quá mức là bạn sẽ trả nhiều hơn phí giao dịch. Hoa hồng và phí là hạn chế của tất cả các nhà giao dịch, vì vậy hãy hạn chế và kiểm soát điều này càng nhiều càng tốt để giúp lợi nhuận của bạn.

Nếu bạn nhìn vào chuỗi tùy chọn ở trên, tôi đang tập trung vào $ 8,50 trong vài tuần tới. Mỗi tuần, đây là điều mà tôi xem xét và quyết định về mức giá thực tế mà tôi muốn tập trung vào. Tôi không nghĩ rằng GE sẽ đạt 8,50 đô la trong ít nhất một vài tuần vì gần đây nó đã được giao dịch trong khoảng từ 7,80 đến 8,20 đô la.

Đối với ngày hết hạn 23/11/2018, yêu cầu là 9 ¢. Giá thực tế $ 8,50 ngày 30/11/2018 là 23 ¢. Đây là mức mua tốt hơn, vì nó cao hơn gấp đôi giá chào bán vào ngày 23 tháng 11. Cuộc gọi ngắn gọn cho ngày 12/7/2018 là 30 ¢, cao hơn 300% so với ngày 23. Tôi sẽ không bán vào ngày hết hạn này vì đối với một vài đô la bổ sung, tôi không muốn phải giữ khoản nợ này trong ba tuần. Tôi sẽ bán hai tùy chọn vào ngày 30/11/2018 với giá 23 ¢ với giá thực tế là $ 8,50.

Phá vỡ tùy chọn

Phí bảo hiểm từ việc bán hai quyền chọn mua sẽ là $ 46,00. Nếu quyền chọn hết hạn hết tiền, đó là tất cả lợi nhuận và tôi quyết định thực hiện cuộc gọi ngắn tiếp theo. Nếu GE chạm mức 8,50 đô la trở lên, tôi vẫn giữ mức 46 đô la và tôi phải bán 200 cổ phiếu của mình với giá 8,50 đô la một cổ phiếu. Tôi đã mua cổ phiếu của mình với giá 1.623 đô la và nó không có hoa hồng.

Nếu GE hết hạn sử dụng tiền thì đây là những gì sẽ xảy ra:

Tôi kiếm được 46 đô la từ phí bảo hiểm
Tôi bán 200 cổ phiếu với giá $ 8,50 = $ 1,700
Tôi trả $ 19,99 vì tôi được chỉ định
Vì vậy, với các tùy chọn của tuần trước và của tuần này, tôi sẽ kiếm được $ 113,01

Bây giờ tôi dự định tiếp tục chỉ thu phí bảo hiểm, nhưng tôi muốn đảm bảo rằng các khoản phí khác mà môi giới tính phí không khiến tôi tiêu cực trong các giao dịch của mình.

Cái gì tiếp theo

Đối với tài khoản này, tôi sẽ tiếp tục thu phí bảo hiểm và tiền cho đến khi tôi có đủ tiền để mua một khoản ngắn hạn nếu nó được chỉ định. Tôi sẽ tìm một cổ phiếu đáp ứng các tiêu chí của tôi và sau đó thực hiện giao dịch mua bán. Nếu giao dịch thỏa thuận đã hết tiền, thì tôi sẽ hoàn tất trong tuần tiếp theo và giữ nguyên phí bảo hiểm và nếu giao dịch bán khống là thành tiền thì tôi đã mua cổ phiếu của mình với giá chiết khấu.

Sau đó, tôi sẽ thực hiện các cuộc gọi ngắn với cổ phiếu đó giống như cách tôi đang làm với GE. Nếu tôi được chỉ định, thì tôi kiếm tiền và nếu tôi hết tiền thì tôi thu phí bảo hiểm. Đây là một phương pháp khá an toàn để bảo hiểm rủi ro cho cổ phiếu của tôi và trong vòng sáu tháng, tôi sẽ kiếm được vài trăm đô la một tuần từ tài khoản này.

Thận trọng

Nhà đầu tư nên thận trọng với bất kỳ và tất cả các khuyến nghị về cổ phiếu và nên xem xét nguồn của bất kỳ lời khuyên nào về việc lựa chọn cổ phiếu. Các yếu tố khác nhau, bao gồm nhưng không giới hạn ở quyền sở hữu cá nhân hoặc công ty, có thể ảnh hưởng hoặc tác động đến phân tích hoặc quan điểm cổ phiếu.

Tất cả các nhà đầu tư nên tiến hành nghiên cứu độc lập của riêng họ đối với từng cổ phiếu trước khi đưa ra quyết định mua. Ngoài ra, các nhà đầu tư được khuyến cáo rằng hiệu suất cổ phiếu trong quá khứ không đảm bảo cho việc tăng giá trong tương lai.