Tùy chọn giao dịch: td ameritrade quyền chọn đố hai trong sáu

Hiểu khái niệm cơ bản của bài học thứ hai

Bài Hai trong khóa học quyền chọn của Ameritrade chủ yếu dạy về thuật ngữ quyền chọn và cách đọc biểu đồ quyền chọn của bạn. Nhiều biểu đồ bắt đầu với cài đặt tiêu chuẩn; trong hầu hết các nền tảng kỹ thuật số, đây là những thứ mà bạn có thể thay đổi để phù hợp hơn với mình. nhưng trước khi bạn bắt đầu điều chỉnh các biến, hãy đảm bảo rằng bạn hiểu chắc chắn ý nghĩa của các biến và chúng có thể tương quan với nhau như thế nào.

Bài học Hai là một trong những bài học cơ bản và quan trọng nhất để đảm bảo rằng bạn hiểu các lựa chọn. Đây không phải là lĩnh vực bạn muốn cắt giảm, nếu không bạn sẽ mất tiền.

Câu hỏi mẫu từ các lựa chọn Bài học thứ hai

Dưới đây là một số câu hỏi mẫu từ bài kiểm tra Tùy chọn Bài học Hai của Ameritrade.

Với thông tin này, nếu cổ phiếu cơ bản tăng $ 1…

Với thông tin này, nếu cổ phiếu cơ sở tăng 1 đô la vào ngày mai, phí bảo hiểm mới sẽ là bao nhiêu?

• $ 1,53 - Câu trả lời đúng
• $ 1,70
• $ 1,40
• $ 1,56

Bằng cách tăng thêm 1 đô la, delta được thêm vào giá ban đầu, 1,40 đô la + 16 ¢ = 1,56 đô la. Và vì theta có một giá trị nên giá trị đó cũng phải được thêm vào, $ 1,56 + -,03 ¢ = $ 1,53.

Giả sử một nhà giao dịch đã bán một cuộc tấn công 30…

Giả sử một nhà giao dịch đã bán lệnh đình công 30 đặt với giá 2 đô la. Khi anh ta bán nó, 0,75 đô la của phí bảo hiểm đó là giá trị ngoại lai. Nếu tùy chọn này hết hạn OTM, giá trị nội tại của nó là bao nhiêu khi hết hạn?

• $ 1,75
• $ 0,00 - Câu trả lời đúng
• $ 1,25
• $ 0,75

Giá trị nội tại cho các quyền chọn có nghĩa là giá trị "bằng tiền". Do đó, nếu tùy chọn "hết tiền", thì không có giá trị nội tại nào đối với nó.

Nếu 62 lệnh đình công hết hạn…

Nếu lệnh giao dịch 62 hết hạn khi giá cơ bản ở mức 65 đô la, ai có khả năng thu được lợi nhuận từ giao dịch?

• Đặt người bán - Câu trả lời đúng
• Đặt người mua

Nếu hợp đồng hết hạn hết tiền, thì người bán sẽ có lợi vì họ không bắt buộc phải mua bất cứ thứ gì và họ được giữ lại phí bảo hiểm.

Tùy chọn ATM

Tùy chọn ATM có giá trị bên ngoài khi hết hạn.

• Thật
• Sai - Câu trả lời đúng

Tại The Money (ATM) không có giá trị khi hết hạn vì họ đã hết tiền.

Yếu tố nào sau đây…

Yếu tố nào sau đây không liên quan khi hết hạn? Chọn tất cả những gì phù hợp.

• Giá cơ bản
• Giảm giá
• Thời gian - Câu trả lời đúng
• Biến động ngụ ý - Câu trả lời đúng

Khi tất cả được nói và thực hiện với một hợp đồng, hai điều quan trọng duy nhất là giá của đồng tiền. Và để kiếm được tiền, giá cơ bản cần phải dưới giá thực hiện trong một lệnh giao dịch hoặc cơ bản cần phải cao hơn giá thực hiện trong một cuộc gọi.

Nếu chủ sở hữu của một tùy chọn dài…

Nếu chủ sở hữu của một quyền chọn mua dài muốn thoát khỏi giao dịch, làm thế nào anh ta có thể chọn đóng nó? Chọn tất cả những gì phù hợp.

• Mua lại quyền chọn để đóng giao dịch
• Bán lại quyền chọn để đóng giao dịch - Câu trả lời đúng
• Lăn giao dịch - Câu trả lời đúng
• Thực hiện tùy chọn - Câu trả lời đúng

Vì quyền chọn mua dài là quyền mua, bạn không thể mua quyền mua lại. Bạn có thể bán một mua, điều này kết thúc giao dịch. Bạn có thể chuyển giao dịch sang một ngày hết hạn khác. Hoặc bạn có thể thực hiện quyền chọn và mua cổ phiếu.

Giả sử một nhà giao dịch đã bán một cuộc tấn công 71…

Giả sử một nhà giao dịch đã bán quyền chọn mua 71 đình công trên XYZ với giá $ 1,50 (tổng cộng $ 150, không bao gồm hoa hồng và phí) khi XYZ đang giao dịch ở mức $ 70. XYZ hiện đang giao dịch ở mức 70 đô la. Giá trị nội tại của tùy chọn này là bao nhiêu?

• $ 1,00
• $ 2,00
• $ 1,50
• $ 0,00 - Câu trả lời đúng

Giá trị nội tại có nghĩa là giá trị của nó bằng tiền. Đối với một quyền chọn mua, nó sẽ là giá cơ bản và trừ đi giá thực hiện. 70 đô la - 71 đô la = -1. Có nghĩa là nó không có trong tiền, nó sẽ là tích cực nếu nó có. Vì vậy, giá trị nội tại là $ 0,00 trong ví dụ này.

Với thông tin này, nếu cổ phiếu cơ bản tăng $ 2…

Với thông tin này, nếu cổ phiếu cơ sở tăng $ 2 trong hai ngày, phí bảo hiểm mới sẽ là bao nhiêu?

• $ 1,40
• $ 1,64
• $ 1,67
• $ 1,80 - Câu trả lời đúng

Để thực hiện điều này, chúng tôi bắt đầu với phí bảo hiểm ban đầu là $ 1,40, cộng thêm 16 ¢ cho ngày đầu tiên: $ 1,40 + 16 ¢ = $ 1,56. Sau đó ngày thứ hai sẽ điều chỉnh delta thành ¢ 16 + 14 ¢ = 30 ¢. Vì vậy, khi đó chúng ta sẽ có $ 1,56 + 30 ¢ = $ 1,86. Đó là tất cả những mặt tích cực, sau đó chúng ta có thể giải quyết. Hai ngày của theta sẽ là 2 * -3 ¢ = -6 ¢. Kết hợp mặt tích cực với tiêu cực bạn có $ 1,86 + -6 ¢ = $ 1,80.

Với thông tin này, phí bảo hiểm mới sẽ là bao nhiêu…

Với thông tin này, phí bảo hiểm mới sẽ là bao nhiêu nếu bảo mật cơ bản tăng 1 đô la ngày hôm nay?

• $ 2,33
• $ 2,05
• $ 2,39 - Câu trả lời đúng
• $ 2,58

Vì điều này xảy ra trong cùng một ngày và chỉ với $ 1,00, phí bảo hiểm sẽ chỉ thay đổi theo delta. Vì vậy, 2,05 đô la + 34 ¢ = 2,39 đô la.

Giả sử bạn đã bán được một…

Giả sử bạn đã bán một mặt hàng đã hết hạn vô giá trị. Câu nào sau đây mô tả đúng nhất kết quả của giao dịch đó (không bao gồm hoa hồng và phí)?

• Không có lãi vì phí bảo hiểm đã bốc hơi
• Có lợi nhuận vì bạn có thể giữ phí bảo hiểm - Câu trả lời đúng
• Không có lãi vì bạn buộc phải mua cổ phiếu với giá thấp hơn
• Có lãi vì bạn có thể mua cổ phiếu với giá cao hơn

Nếu bạn đã bán một hợp đồng hoặc gọi hoặc bán và nó hết hạn một cách vô giá trị. Điều này có nghĩa là không có nghĩa vụ hoặc tùy chọn tập thể nào có sẵn và bạn có thể giữ phí bảo hiểm. Đây thường là mục tiêu của việc bán một hợp đồng, vì nó sẽ hết hạn lấy tiền.

Giả sử bạn đã bán được một cuộc gọi…

Giả sử bạn đã bán một cuộc gọi (để mở) đã hết hạn vô giá trị. Câu nào sau đây mô tả đúng nhất kết quả của giao dịch đó (không bao gồm hoa hồng và phí)?

• Có lợi nhuận vì bạn có thể bán cổ phiếu với giá cao hơn
• Không có lãi vì bạn buộc phải bán cổ phiếu với giá thấp hơn
• Có lãi vì bạn đã thu phí bảo hiểm - Câu trả lời đúng
• Không có lãi vì phí bảo hiểm đã bốc hơi

Như với ví dụ trên, điều này tốt cho người bán quyền chọn. Kể từ khi hợp đồng hết hạn hết tiền hoặc vô giá trị, người bán giữ phí bảo hiểm và đó là kết thúc của tình trạng này.

Nếu bạn muốn giao dịch…

Nếu bạn muốn giao dịch lệnh gọi ra tiền xa nhất, bạn sẽ chọn đồng bằng nào?

• .50
• . 30 - Câu trả lời đúng
• 0,80
• .41

Người ta cho rằng đây là câu trả lời đúng vì nó là vùng đồng bằng nhỏ nhất. Vùng châu thổ cao nhất là lựa chọn có nhiều tiền nhất và vùng châu thổ thấp nhất là tùy chọn xa tiền nhất.

Tùy chọn nào sau đây…

Lựa chọn nào sau đây có rủi ro chuyển nhượng lớn nhất?

• ITM - Câu trả lời đúng
• ATM
• OTM

Rủi ro cao nhất khi được chỉ định hoặc bắt buộc với các quyền chọn là tiền. Nếu quyền chọn bằng tiền, nó sẽ được thực hiện hoặc bạn sẽ bị bắt buộc. Vì vậy, bán hoặc mua quyền chọn bằng tiền (ITM) bắt đầu bạn ở vị trí mua hoặc bán cơ bản theo hợp đồng.

Nếu bạn đã bán một quyền chọn bán với một cú đánh 50…

Nếu bạn bán một quyền chọn bán với mức giá 50 lần, giá nào sau đây của cổ phiếu cơ sở khi hết hạn sẽ là kết quả có lợi nhất cho bạn?

• $ 47
• $ 51 - Câu trả lời đúng
• $ 49
• $ 48

51 đô la có nghĩa là hợp đồng hết hạn vô giá trị và bạn giữ phí bảo hiểm. Tất cả các mức giá khác có nghĩa là bạn bắt buộc phải mua phần cơ bản bởi vì khi đặt giá, giá phải thấp hơn giá thực hiện bằng tiền.

Nếu một quyền chọn có giá trị nội tại $ 2…

Nếu một quyền chọn có $ 2 giá trị nội tại và $ 1,05 giá trị ngoại lai, phí bảo hiểm quyền chọn sẽ là bao nhiêu?

• $ 2,00
• $ 0,95
• 1,05 đô la
• $ 3,05 - Câu trả lời đúng

Phí bảo hiểm quyền chọn là giá trị nội tại cộng với giá trị ngoại tại nên $ 2,00 + $ 1,05 = $ 3,05.

Với thông tin này, phí bảo hiểm mới sẽ là bao nhiêu…

Với thông tin này, phí bảo hiểm mới sẽ là bao nhiêu nếu bảo mật cơ bản tăng 2 đô la trong vòng vài giờ?

• $ 2,82
• $ 2,58
• $ 2,92 - Câu trả lời đúng
• $ 2,05

Bằng cách tăng $ 2,00 trong vài giờ, chúng tôi đang tập trung vào delta và gamma của tùy chọn. Delta là mức điều chỉnh cơ sở và gamma là mức tăng dần. Chúng tôi sẽ có: $ 2,05 + 34 ¢ = $ 2,39 đây là giờ đầu tiên. Giờ thứ hai, chúng tôi sẽ thêm gamma vào delta và sau đó thêm nó vào giá giờ đầu tiên. 2,39 đô la + (34 ¢ + 19 ¢) = 2,92 đô la.

Cung cấp thông tin này về một quyền chọn mua…

Với thông tin này về quyền chọn mua, nếu giá của cổ phiếu cơ bản tăng 1 đô la trong khi mức độ biến động ngụ ý giảm 1% vào ngày mai, thì phí bảo hiểm mới sẽ là bao nhiêu?

• $ 0,82
• $ 0,76 - Câu trả lời đúng
• $ 0,81
• $ 0,86

Với mức tăng $ 1,00, chúng tôi sẽ xem xét delta, sự biến động ngụ ý chúng tôi sẽ xem xét vega và ngày hôm sau chúng tôi sẽ xem xét theta. Phương trình sẽ là: premium + delta - theta + vega hoặc 46 ¢ + 36 ¢ + -5 ¢ - 1 ¢ = 76 ¢. Bởi vì sự biến động ngụ ý giảm, nó chuyển thành một số âm. Nếu sự biến động ngụ ý tăng lên, nó sẽ vẫn là một con số dương.

Giả sử một nhà giao dịch đã mua một cuộc tấn công 54…

Giả sử một nhà giao dịch đã mua 54 quyền chọn mua thực hiện trên XYZ với giá 2 đô la (tổng cộng 200 đô la, không bao gồm hoa hồng và phí) khi XYZ đang giao dịch ở mức 53 đô la. XYZ hiện đang giao dịch ở mức $ 55,50. Giá trị nội tại của tùy chọn này là bao nhiêu?

• $ 1,00
• $ 1,50 - Câu trả lời đúng
• $ 2,00
• $ 2,50

Giá trị nội tại là số tiền cơ bản có trong tiền. Vì vậy, hãy trừ giá thực hiện khỏi giá cơ bản và nếu chênh lệch là dương thì đó là giá trị nội tại. Trong trường hợp này, $ 55,50 - $ 54 = $ 1,50. Nếu sự khác biệt là số âm thì đó là tiền và không phải về bản chất.

Giả sử XYZ hiện đang giao dịch ở mức $ 78…

Giả sử XYZ hiện đang giao dịch ở mức 78 đô la. Nếu bạn muốn bán một cuộc gọi thu tiền, bạn sẽ chọn cảnh cáo nào?

• 76
• 78
• 80 - Câu trả lời đúng

Với lệnh gọi, giá cơ bản cần phải cao hơn giá thực tế. Với ví dụ này, chúng tôi đang tìm kiếm một mức giá cao hơn mức giá hiện tại là $ 78. 76 đô la là tiền, 78 đô la là tiền, và 80 đô la là ngoài tiền.

Một tùy chọn có 30 ngày để hết hạn…

Một tùy chọn có 30 ngày để hết hạn. Quyền chọn có giá trị ngoại lai không?

• Không
• Có - Câu trả lời đúng

Một tùy chọn có giá trị bên ngoài cho đến khi nó hết hạn. Vì tùy chọn vẫn đang mở nên nó có giá trị bên ngoài.

Giả sử XYZ hiện đang giao dịch ở mức 31 đô la…

Giả sử XYZ hiện đang giao dịch ở mức 31 đô la. Nếu bạn muốn mua một cuộc gọi ngoại tệ, bạn sẽ chọn cảnh cáo nào?

• 32 - Câu trả lời đúng
• 31
• 30

Với quyền chọn mua, giá cơ bản cần phải cao hơn giá thực hiện để có tiền hoặc giá cơ bản cần thấp hơn giá thực hiện để ra tiền. Trong trường hợp này, câu hỏi đặt ra là giá thực hiện nào cao hơn XYZ cơ bản là 31 đô la. Câu trả lời sẽ là $ 32 giá thực tế đặt ra $ 31 cơ bản từ số tiền.

Giá thực hiện $ 30 sẽ được tính bằng tiền, vì giá trị cơ bản $ 31 cao hơn giá thực hiện $ 30. Và giá thực hiện $ 31 là tiền với giá giao dịch cơ bản là $ 31.

Một nhà giao dịch muốn bán một lệnh…

Một nhà giao dịch muốn bán một lệnh đặt với khả năng cao nhất là hết hạn tiền. Cô ấy nên chọn cuộc đình công nào?

• 37,5
• 39
• 36,5 - Câu trả lời đúng
• 38,5

Cái gì sẽ là…

Cái nào sẽ được mong muốn hơn cho người mua?

• -.04 - Câu trả lời đúng
• -14
• -10
• -.08

Giả sử XYZ hiện đang giao dịch ở mức 23 đô la…

Giả sử XYZ hiện đang giao dịch ở mức 23 đô la. Nếu bạn muốn bán một lệnh có giá trị nội tại, bạn sẽ chọn giá thực hiện nào?

• $ 23
• $ 25 - Câu trả lời đúng
• $ 21

Câu nào mô tả đúng nhất các quyền hoặc nghĩa vụ…

Câu nào mô tả đúng nhất các quyền hoặc nghĩa vụ của người bán quyền chọn mua trước khi hết hạn?

• Người bán có quyền bán cơ bản.
• Người bán có nghĩa vụ mua cơ bản nếu quyền chọn được chỉ định.
• Người bán có nghĩa vụ bán cơ bản nếu quyền chọn được chỉ định. - Câu trả lời chính xác
• Người bán có quyền mua cơ bản.

Giả sử XYZ hiện đang giao dịch ở mức 110 đô la…

Giả sử XYZ hiện đang giao dịch ở mức 110 đô la. Nếu bạn muốn mua một lệnh có giá trị nội tại, bạn sẽ chọn mức giá thực tế nào?

• $ 111 - Câu trả lời đúng
• $ 109
• $ 110

Những vị trí nào có thể tập…

Người nắm giữ có thể thực hiện những vị trí nào? Chọn tất cả những gì phù hợp.

• Đặt dài - Câu trả lời đúng
• Cuộc gọi ngắn
• Cuộc gọi dài - Câu trả lời đúng
• Đặt ngắn

Một thương nhân muốn bán…

Một nhà giao dịch muốn bán một lệnh gọi với khả năng tiền hết hạn thấp nhất. Cô ấy nên chọn cuộc đình công nào?

• 39 - Câu trả lời đúng
• 36,5
• 38,5
• 37,5

Giả sử XYZ hiện đang giao dịch ở mức $ 45…

Giả sử XYZ hiện đang giao dịch ở mức 45 đô la. Nếu bạn muốn bán giao dịch thỏa thuận, bạn sẽ chọn cuộc tấn công nào?

• 43
• 45 - Câu trả lời đúng
• 47

Người mua phải thực hiện…

Người mua phải thực hiện quyền chọn của mình để đóng giao dịch.

• Thật
• Sai - Câu trả lời đúng

Nếu bạn muốn giao dịch một khoản đặt cọc…

Nếu bạn muốn giao dịch một giao dịch đặt tiền, bạn sẽ chọn delta nào?

• -.41
• -.50
• -.80 - Câu trả lời đúng
• -.03

Nếu lệnh 62 cảnh cáo hết hạn khi cơ bản…

Nếu lệnh giao dịch 62 hết hạn khi giá cơ bản ở mức 65 đô la, ai có khả năng thu được lợi nhuận từ giao dịch?

• Đặt người bán - Câu trả lời đúng
• Đặt người mua

Tùy chọn nào đồng bằng…

Delta quyền chọn nào sẽ cho biết rằng quyền chọn đã được tiền?

• .50
• .41
• .03
• .80 - Câu trả lời đúng

Nếu bạn muốn giao dịch…

Nếu bạn muốn giao dịch đặt tại chỗ, bạn sẽ chọn delta nào?

• -.50 - Câu trả lời đúng
• -.80
• -.03
• -.41

Điều nào sau đây…

Điều nào sau đây đúng với chênh lệch giá thầu / giá bán? Chọn tất cả những gì phù hợp.

• Nó thu hẹp khi thanh khoản tăng lên. - Câu trả lời chính xác
• Đó là chi phí dịch vụ của các nhà tạo lập thị trường. - Câu trả lời chính xác
• Đó là một khoản phí duy trì cho các nền tảng giao dịch.
• Nó mở rộng khi thanh khoản tăng lên.

Bạn có một vị thế bán khống…

Bạn có một vị trí đặt ngắn với 63 cú sút. Bạn có khả năng sẽ được ấn định giá cổ phiếu nào trong số những giá này khi hết hạn? Chọn tất cả những gì phù hợp.

• $ 63,25
• $ 61,00 - Câu trả lời đúng
• $ 64,00
• $ 62,50 - Câu trả lời đúng

Nếu lệnh đình công 112 hết hiệu lực khi cơ bản…

Nếu lệnh đình công 112 hết hạn khi giá cơ bản là $ 109, thì ai được lợi từ giao dịch?

• Đặt người mua - Câu trả lời đúng
• Đặt người bán

Giả sử một nhà giao dịch đã mua một quyền chọn bán đình công 35…

Giả sử một nhà giao dịch đã mua quyền chọn đặt lệnh đình công 35 trên XYZ với giá 0,75 đô la (tổng cộng 75 đô la, không bao gồm hoa hồng và phí) khi XYZ đang giao dịch ở mức 37 đô la. XYZ hiện đang giao dịch ở mức 36 đô la. Giá trị nội tại của tùy chọn này là bao nhiêu?

• $ 2,00
• $ 0,75
• $ 0,00 - Câu trả lời đúng
• $ 1,00

Một nhà giao dịch muốn mua một lệnh…

Một nhà giao dịch muốn mua một lệnh với khả năng hết hạn tiền thấp nhất. Anh ta nên chọn cuộc đình công nào?

• 37,5
• 39 - Câu trả lời đúng
• 36,5
• 38,5

Trong những tuyên bố sau đây…

Phát biểu nào sau đây là đúng về giá trị thời gian?

• Giá trị thời gian chỉ bị xói mòn vào những ngày thị trường mở cửa.
• Giá trị thời gian giảm nhanh hơn khi một tùy chọn sắp hết hạn. - Câu trả lời chính xác
• Các tùy chọn có nhiều tháng đến hết hạn có ít giá trị thời gian.

Một nhà giao dịch muốn bán một cuộc gọi…

Một nhà giao dịch muốn bán một lệnh gọi với khả năng tiền hết hạn thấp nhất. Anh ta nên chọn cuộc đình công nào?

• 82,5
• 95 - Câu trả lời đúng
• 87,5
• 90

Yếu tố nào sau đây ảnh hưởng trực tiếp đến phí bảo hiểm quyền chọn…

Yếu tố nào sau đây ảnh hưởng trực tiếp đến phí bảo hiểm quyền chọn? Chọn tất cả những gì phù hợp.

• Biến động ngụ ý - Câu trả lời đúng
• Giá cơ bản - Câu trả lời đúng
• Thời gian - Câu trả lời đúng
• Tin tức

© 2019 Chris Andrews