Mục lục:
Kiếm tiền trong khi chờ đợi!
Chúng ta đã bao giờ nghe ai đó nói "Tôi muốn mua cổ phiếu đó nhưng tôi sẽ đợi giá giảm trước khi tham gia."
Bạn có biết rằng bạn thực sự có thể kiếm tiền trong khi chờ cổ phiếu giảm xuống mức giá thấp hơn không?
Và nếu nó không bao giờ giảm xuống mức thấp hơn, vậy thì sao? Bạn đã kiếm được tiền trong khi chờ đợi!
Đây là một kịch bản thực sự đã diễn ra khi tôi viết tác phẩm này. Roku Inc, một công ty chủ yếu vận hành hệ thống phát trực tuyến TV, đã có đợt chào bán cổ phiếu lần đầu (IPO) vào thứ Tư, ngày 27 tháng 9 năm 2017, với giá chào bán ban đầu là 14 đô la một cổ phiếu.
Ngày hôm sau, thứ Năm, cổ phiếu bắt đầu giao dịch trên sàn giao dịch NASDAQ với giá mở cửa là $ 15,80, lên mức cao là $ 23,50, giảm xuống mức thấp là $ 15,75, tăng trở lại và đóng cửa ngày ở mức $ 23,50. Trong những ngày tiếp theo, cổ phiếu tiếp tục lên xuống thất thường.
Vào ngày 20 tháng 10, một người bạn của tôi, hãy gọi anh ấy là James cho bài viết này, anh ấy là một nhà đầu tư / giao dịch thị trường chứng khoán năng động, đã nói với tôi rằng cổ phiếu đã giảm xuống mức 20,86 đô la. Anh ấy nói với tôi rằng anh ấy đang theo dõi chặt chẽ cổ phiếu và sẽ mua vào nếu nó giảm xuống mức giá 18 đô la.
Cổ phiếu đã duy trì mức giá trên 20 đô la và có vẻ như nó có thể sẽ đi vào mô hình giao dịch ở khoảng giữa 20 đô la trong một thời gian.
Tạo tiền mặt trong khi chờ giá cổ phiếu giảm
Thật không may cho bạn tôi, James không được giáo dục tốt về sự khôn ngoan trong việc sử dụng quyền chọn như một công cụ để mở rộng đáng kể cơ hội của mình trong các hoạt động kinh doanh chứng khoán của mình. Trên thực tế, anh ta có thể nhận được ngay cổ phiếu ROKU bằng cách bán các quyền chọn mua ROKU trong khi chờ giá giảm xuống mức mong muốn của anh ta và do đó, tạo ra một số doanh thu trong quá trình này. Làm thế nào để anh ta làm điều này?
James là một nhà đầu tư mua và nắm giữ cổ phiếu nên anh ấy không ngại kiên nhẫn chờ giá cổ phiếu giảm xuống mức mong muốn của anh ấy vì anh ấy dự định giữ nó để tăng giá trong tương lai. Trên thực tế, anh ta là một bộ đếm thời gian thị trường. Anh ấy chơi thời gian của thị trường chứng khoán khi chúng lên và xuống. Nếu anh ta am hiểu về các lựa chọn, anh ta có thể chơi thị trường tăng hoặc giảm mà không cần phải đợi thời điểm thích hợp để mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào mà anh ta yêu thích. Anh ta bán quyền chọn khi anh ta đang đợi thị trường giảm giá và bán cổ phiếu được giao nếu / khi thị trường đi lên.
Nhìn vào bảng chuỗi quyền chọn ROKU bên dưới danh sách các tùy chọn sẽ hết hạn vào tháng 1 năm 2018, anh ta có thể đã bán các quyền chọn bán đình công 18 ở mức giá $ 1,10- $ 1,50. Đối với bài tập này, chúng ta hãy giả sử anh ta có thể bán quyền chọn ở mức giá trung bình là $ 1,30.
Bạn phải biết bây giờ, nếu bạn đã đọc về cách hoạt động của quyền chọn, một người bán lệnh như James đặt mình vào vị trí mà anh ta có nghĩa vụ mua cổ phiếu nếu giá giảm xuống mức giá anh ta mong muốn, trong trường hợp này, $ 18 trở xuống, vào hoặc trước ngày hết hạn.
Quá trình mà người bán đặt hàng buộc phải chấp nhận giao hàng được gọi là chuyển nhượng. Người nắm giữ quyền chọn bán (người mua) đang chuyển nhượng cổ phiếu của mình cho người bán quyền chọn bán (James) và người sau có nghĩa vụ mua cổ phiếu được giao cho anh ta. Trong trường hợp này, James phải trả mức giá 18 USD / cổ phiếu. Nếu điều này xảy ra, James sẽ rất vui khi được trả giá như vậy vì đó là giá mục tiêu của anh ấy ngay từ đầu. Về bản chất, anh ta thực sự đang mua cổ phiếu với giá chiết khấu lớn.
Tiếp theo bài viết này là một ví dụ khác về việc mua cổ phiếu với giá chiết khấu.
Tạo doanh thu tiền mặt
Nếu James bán quyền chọn bán vào ngày 18 tháng 1 ở mức 1,30 đô la, anh ta ngay lập tức sẽ nhận số tiền này bằng tiền mặt và số tiền này sẽ được ghi có ngay lập tức vào tài khoản người môi giới của anh ta.
Giả sử ban đầu James dành ra số tiền 10.000 đô la để mua cổ phiếu ROKU với giá 18 đô la mỗi cổ phiếu, điều này sẽ giúp anh ta mua được 555 cổ phiếu với số tiền 10.000 đô la của mình. Quyền chọn được giao dịch theo lô 100 cổ phiếu cho mỗi hợp đồng, vì vậy, trong trường hợp này, anh ta có thể giao dịch 5 hợp đồng (500 cổ phiếu) của đợt giao dịch ngày 18 tháng 1. Với 1,30 đô la, anh ta sẽ tạo ra tổng thu nhập là 650 đô la từ việc bán thỏa thuận này. Tài khoản người môi giới của anh ấy hiện có tổng số dư tiền mặt là 10.650 đô la.
Việc lựa chọn tháng hết hạn quyền chọn hoàn toàn là sở thích cá nhân của người bán phù hợp với mục tiêu đầu tư của mình. James có thể đã chọn thời hạn dài hơn và thu được nhiều tiền hơn như bán quyền chọn bán ngày 18 tháng 4 thay vì ngày 18 tháng 1 với giá 2,45 đô la. Điều này sẽ mang lại cho anh ta tổng doanh thu là 1.225 đô la.
Bây giờ tất cả những gì James cần làm là ngồi chờ đợi kết quả hành động của mình.
Nếu vào thứ sáu thứ ba của tháng 1 năm 2018 (quyền chọn cổ phiếu hết hạn vào thứ sáu thứ ba hàng tháng) giá ROKU vẫn cao hơn $ 18 thì James sẽ không được giao cổ phiếu, tức là không bắt buộc phải mua cổ phiếu. Nó không quan trọng đối với anh ta vì anh ta đã kiếm được khoản lợi nhuận sạch là 650 đô la chỉ bằng cách chờ đợi. Anh ta vừa kiếm được 650 đô la trên 10.000 đô la tiền mặt của mình trong tài khoản người môi giới của mình. Đó là lợi nhuận 6,5% trên số tiền mặt không hoạt động của anh ấy.
Nếu James là một người theo dõi thị trường thuần túy mà không có kiến thức về các quyền chọn, anh ta sẽ đợi giá giảm xuống còn 18 đô la, và vẫn sẽ đợi giá giảm xuống mức của anh ta. Trong khi đó, tài khoản tiền mặt của anh ta sẽ không kiếm được tiền trong thời gian chờ đợi này.
Bạn có thể nghĩ đến bất kỳ nơi nào mà bạn có thể gửi tiền mặt của mình và kiếm 6,5% chỉ trong 90 ngày không? Tất cả điều này là giả định rằng giá của ROKU đã duy trì trên $ 18 mỗi cổ phiếu cho đến tháng Giêng. James đã tự kiếm được 650 đô la chỉ bằng cách chờ đợi mà không sở hữu cổ phiếu ROKU.
Mua cổ phiếu với giá chiết khấu
Làm thế nào để bạn mua cổ phiếu của cổ phiếu với giá chiết khấu? Trong cài đặt ROKU được mô tả ở trên, James sẽ được chỉ định (mua) cổ phiếu với giá 18 đô la nếu cổ phiếu ở mức giá này hoặc thấp hơn vào ngày hết hạn vào tháng Giêng. Ít hơn 1,30 đô la mà anh ta đã nhận được từ việc bán quyền chọn bán sẽ mang lại cho anh ta chi phí ròng chiết khấu là 16,70 đô la cho cổ phiếu ROKU.
Theo thời gian của thị trường chứng khoán, sự chờ đợi của James sẽ cho phép anh mua cổ phiếu với giá 18 đô la khi giá giảm xuống mức này. 90 ngày chờ đợi cổ phiếu giảm giá không mang lại cho anh ta bất kỳ lợi ích nào ngoại trừ việc mua cổ phiếu ở mức giá 18 đô la. Trong khi đó, bằng cách bán đặt hàng vào tháng 10, sự chờ đợi của anh ấy đã mang lại cho anh ấy một số doanh thu, do đó dẫn đến mức giá chiết khấu là 16,70 đô la cho cổ phiếu ROKU.
Đây là một ví dụ khác về cách bán quyền chọn như một phương pháp chiết khấu giá cổ phiếu mong muốn.
Như tôi đã viết đoạn này, Walt Disney Co. (DIS) đang giao dịch ở mức 98,55 đô la. Thay vì mua cổ phiếu ở mức giá này, bạn có thể bán quyền chọn mua 97,5 tháng 12 ở mức 3,00 đô la. Nếu cổ phiếu tiếp tục giảm xuống mức 97 hoặc 96 hoặc bất kỳ mức giá nào dưới 97,5, quyền chọn sẽ được chỉ định và bạn sẽ phải mua cổ phiếu ở mức 97,50. Nhưng vì bạn đã nhận được 3,00 đô la từ việc bán quyền chọn bán, chi phí ròng của bạn thực sự là 94,50 đô la.
Bạn vừa mua cổ phiếu DIS với giá chiết khấu là $ 94,50.
GHI CHÚ:
Bất kỳ và tất cả thông tin liên quan đến giao dịch cổ phiếu và quyền chọn bao gồm các ví dụ sử dụng chứng khoán thực tế và dữ liệu giá chỉ dành cho mục đích minh họa và giáo dục và không được hiểu là đầy đủ, chính xác hoặc hiện tại. Người viết không phải là nhà môi giới chứng khoán hoặc cố vấn tài chính và do đó không xác nhận, khuyến nghị hoặc gạ mua hoặc bán chứng khoán. Tham khảo ý kiến của cố vấn chuyên môn thích hợp để có thêm thông tin đầy đủ và hiện tại.
© 2018 Daniel Mollat