Có trường hợp nào chọn cổ phiếu là đáng giá không?

Chiến lược đầu tư nào là tốt nhất?

Câu hỏi, "Chiến lược đầu tư nào là tốt nhất?" Có thể được trả lời theo vô số cách. Trước đây tôi đã lập luận rằng đầu tư vào Quỹ giao dịch hối đoái nói chung là một chiến lược đầu tư tốt hơn là chọn cổ phiếu. Tuy nhiên, tôi đã nói "nói chung".

Mặc dù quan điểm của tôi về tính ưu việt của đầu tư ETF, nhưng đôi khi việc chọn cổ phiếu có thể có ý nghĩa đối với một nhà đầu tư. Trong bài viết này, tôi sẽ nêu bật một số tình huống này.

Chiến lược đầu tư tốt nhất phụ thuộc vào mục tiêu cá nhân. Ví dụ, mặc dù nhiều nhà đầu tư nói về việc "đánh bại thị trường", nhưng đó không phải lúc nào cũng là mục tiêu chính của một nhà đầu tư. Ví dụ, tôi đầu tư vào ETF trái phiếu và ETF cổ tức. Tôi không chắc sẽ đánh bại thị trường với kiểu chiến lược đó, nhưng đánh bại thị trường không phải là mục tiêu của tôi vì tăng giá vốn là mục tiêu phụ đối với tôi. Tôi thích đầu tư dựa trên thu nhập hơn. Vì vậy, câu hỏi "Chiến lược đầu tư nào là tốt nhất?" không đơn giản để trả lời như nó có vẻ. Đúng hơn, câu trả lời cho câu hỏi dựa trên mục tiêu của nhà đầu tư.

Hiệu quả thuế tốt hơn

Các quỹ giao dịch hối đoái, quỹ chỉ số và quỹ tương hỗ có một thứ được gọi là 'tỷ lệ doanh thu'. Điều này không quan trọng đối với tài khoản hoãn thuế hoặc tài khoản miễn thuế, nhưng trong tài khoản chịu thuế thì điều đó tạo ra sự khác biệt. Nếu quỹ của bạn bán một cổ phiếu có lãi, lợi nhuận đó sẽ bị đánh thuế.

Tuy nhiên, với cổ phiếu, khi bạn mua một cổ phiếu, bạn sẽ giữ cổ phiếu đó cho đến khi bạn bán nó (trừ khi cổ phiếu bị thanh lý do bị mua lại hoặc phá sản). Do đó, bạn chỉ bị đánh thuế đối với lãi vốn (cổ phiếu tăng giá) khi bạn bán cổ phiếu hoặc nếu nó được thanh lý. Điều này dẫn đến hóa đơn thuế thấp hơn so với ETF bị đánh thuế khi họ bán cổ phiếu với lợi nhuận. Nếu bạn đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng không trả cổ tức, bạn sẽ không bị đánh thuế trừ khi bạn bán cổ phiếu hoặc nó được thanh lý với lợi nhuận. Do đó, cổ phiếu hiệu quả hơn về thuế so với ETF. Điều này có thể có nghĩa là một hóa đơn thuế thấp hơn. Đối với hầu hết mọi người, sự khác biệt sẽ không đáng kể, nhưng nếu bạn thuộc nhóm thu nhập cao hoặc nếu bạn có nhiều tiền đầu tư vào tài khoản chịu thuế, lợi thế này càng trở nên đáng kể.

Kiểm soát các khoản đầu tư

Một lý do thường được trích dẫn mà mọi người đưa ra để chọn cổ phiếu là khả năng kiểm soát các khoản đầu tư của họ. Nếu bạn đầu tư vào một quỹ, bạn có quyền kiểm soát hạn chế đối với quỹ vì bạn không thể kiểm soát những gì một quỹ làm ngoài các thông số đầu tư của nó. Tuy nhiên, nếu bạn đầu tư vào các cổ phiếu riêng lẻ, bạn có thể kiểm soát những cổ phiếu bạn được đầu tư vào và số vốn của bạn được đổ vào mỗi cổ phiếu.

Có thể khoảng 1% hoặc ít hơn các nhà đầu tư cổ phiếu đánh bại thị trường trong khoảng thời gian 5 năm, nhưng không phải ai cũng chọn cổ phiếu để đánh bại thị trường. Tuy nhiên, đối với một số người, đánh bại thị trường là tốt, nhưng họ không có kỳ vọng sẽ đánh bại thị trường. Thay vào đó, họ đang đầu tư cho thu nhập từ cổ tức hơn là lãi vốn. Một số người có thể có ngưỡng lợi tức cổ tức tối thiểu và họ muốn chọn cổ phiếu của riêng mình vì điều này. Ví dụ, một số nhà đầu tư cổ tức không muốn lợi tức thấp hơn 3% cho bất kỳ cổ phiếu nào họ mua.

Một số người là nhà đầu tư có ý thức xã hội. Điều này có nghĩa là một phần của quá trình lựa chọn cổ phiếu của họ dựa trên đạo đức của họ. Ví dụ, một nhà đầu tư ăn chay trường có thể chống lại việc giết hoặc sử dụng động vật làm thực phẩm, do đó họ không đầu tư vào bất kỳ công ty nào bán thịt hoặc các sản phẩm từ sữa. Có thể có một số ETF sẽ đáp ứng những niềm tin đó, nhưng nhà đầu tư có thể có một số mục tiêu bổ sung. Do đó, đạo đức cũng có thể là một lý do tại sao một nhà đầu tư có thể bỏ quỹ và chọn cổ phiếu thay thế.

Họ tin rằng họ có thể đánh bại thị trường

Có một số nhà đầu tư tự tin rằng họ có thể làm tốt hơn thị trường. Triển vọng này khó xảy ra, có một số nhà quản lý quỹ thường xuyên làm tốt hơn thị trường, và cũng có những công dân đều đặn hàng ngày đã báo cáo rằng có thể đánh bại thị trường.

Tôi nghi ngờ rằng tuyên bố của nhiều người về việc đánh bại thị trường là không rõ ràng, nhưng có một số người đã có thành tích về việc này. Ví dụ, trong hầu hết những năm tham gia thị trường, Warren Buffett đã có thể đánh bại chỉ số S&P 500. Gần đây, anh ấy đã không đánh nó; tuy nhiên, anh ta cho rằng điều này là do có quá nhiều tiền và phải đầu tư dàn trải cho những công ty kém lý tưởng hơn những gì anh ta thường muốn chọn. Khi bạn có nhiều tiền như Warren Buffett, bạn phải cân nhắc một số điều mà hầu hết các nhà đầu tư không phải lo lắng. Ví dụ, Warren Buffett không muốn mua quá nhiều cổ phiếu để rồi cuối cùng trở thành người nắm giữ cổ phần lớn hơn trong một công ty mà ông ấy muốn. Ví dụ, một lần ông vô tình trở thành cổ đông hơn 10% của Delta Airlines. ¹

Tuy nhiên, có một số nhà đầu tư tư nhân có kênh YouTube không chỉ tuyên bố đã đánh bại thị trường mà còn đưa ra những con số của mình. Ví dụ: Jeremy từ kênh YouTube Financial Education dường như đang kêu gọi rất nhiều khoản đầu tư của mình và anh ấy đã minh bạch với các con số của mình và có vẻ như anh ấy thường xuyên đánh bại thị trường. Rất nhiều kênh YouTube về tài chính cá nhân và kiếm tiền có chủ sở hữu thổi phồng thông tin đăng nhập của họ, nhưng Jeremy có vẻ là người thực sự.

Chọn cổ phiếu là sở thích của họ

Một số người có tiền trong tài khoản đầu tư của họ, nhưng họ cũng thích “chơi với thị trường”. Những người này có thể có tiền mặt dùng một lần và họ thích nghiên cứu các công ty, chọn cổ phiếu và nói về "thứ đã biến mất".

Chọn cổ phiếu có vẻ là một sở thích kỳ lạ, nhưng đối với những người thích kiểm tra số lượng và những người có tầm nhìn xa có thể thích chọn cổ phiếu. Điều này cho phép họ làm điều gì đó hữu hình với sở thích của mình và thực sự, trở thành một nhà đầu tư chứng khoán biết nhiều về các công ty mà họ đầu tư là một cách nhanh chóng để trở thành người tuyệt vời.

Phần kết luận

Cuối cùng, không có câu trả lời khách quan cho câu hỏi "Chiến lược đầu tư nào là tốt nhất?" Mặc dù tôi tin rằng các quỹ như ETF thường là một chiến lược đầu tư tốt hơn so với việc chọn cổ phiếu, nhưng vẫn có những lý do hợp lệ để quyết định chọn cổ phiếu thay thế.

Chú thích

1. https://viewfromthewing.com/warren-buffett-acc Tình cờ-bought-too-much-delta-stock/